打印页面

首页 > 机构机构看市 11年趋势操盘手张红亮:看好股指植物油多头

11年趋势操盘手张红亮:看好股指植物油多头

张红亮,专职操盘手,现任某期货私募董事长,做了11年的期货,《清华大学实战型期货投资高级研修班》第四期优秀学员。

张红亮的“期货血泪史”

谈到在这个行业坚守11年的经历,张红亮感慨道,“每一个期货操盘手都有着一部期货血泪史。”

张红亮的发家始于实业,曾在二十年前从几万做到几百万身价,而在事业的最低谷转战期货,在期货行业的11年间,爆仓亏损也历经多次,累计在期货市场亏损额度达几千万,而经营最好的时候流动资金有一到两亿。“在这个行业里,成功的关键就是必须认输快。”

张红亮主做趋势交易,在他至今的期货生涯中,做的最好的是有16、17倍盈利,2008,2009,2010年每年都有翻番,从几十万的金额做到几千万。“必须有大的行情运行很长时间我的利润才会体现,但如果震荡市或者小波段的话我的手法几乎不会赚钱。”

做实业常常需要资本的不断累积,达到一个层级才会有质的爆发,俗称滚雪球。而在期货市场,正是由于其杠杆的高风险性,促使操盘手在滚雪球上忌惮再三,克己成为首要。“三年行情好你可以把几十万弄到几千万弄到上亿,但第四年可能把上亿滚没了”,张红亮说到,“在一个行情做完一定要把大量资金撤离市场,如果不撤离不管赚多少钱都很容易把东西再吐出去。”

近期看好股指植物油

张红亮推崇正金字塔加仓法,但前提是判断出趋势的存在,“作为一个趋势交易者,必须管住自己的手,非常严格的选择行情。当一个趋势很明显,如2万买的橡胶很快涨到2万2,这时候基本没有什么风险。如果不是趋势行情,一加仓,一出现回撤,不但利润没了,亏损也产生了。”张红亮表示。

对于仓位管理,张红亮有自己的一套理论。拥有的资金首先要将其划分为若干份,俗称“钓鱼竿理论”,只拿部分资金来承担较高风险。而对于这部分投资资金,只拿其中的30%建立首仓,带动收益脱离底部后,能够产生足够的利润给予资金保护,然后再加仓20%达到半仓,在适当的点位选择第三次加仓20%使仓位达到70%,在最高点可以做一些加减仓处理,回调的时候再把减掉的仓再追进去。而在每一个加仓阶段都要严格止损,单笔亏损严格控制在总资金的3%。

而大趋势前后往往以短线开始和结束,对于如何区分操作,张红亮认为,“任何一单下去都存在短线的问题,一下去谁也不知道这是不是趋势,如估值从1848点上涨了50个点,你看多,然后涨了两千点,这时候你就可以判断趋势,然后设置亏损即容忍度如30%,容忍30%就不允许你有太大的仓位。”张红亮的操作方法是,在首仓之前设置一个3%左右的仓位作为“侦察班”,在试探性的短线操作中不断验证趋势,在没有获得准确判断前切忌重仓。

趋势交易由于时间运行长承载利润大,运行过程的收拢资金变得尤为重要。“如一个牛市涨20%,一般都会回调7%-8%,大涨小回,涨10%回调3%-4%。”张红亮分析称,当趋势运行很长时间后,一定要谋划在适当的点位减仓,撤走部分资金,一般减掉30%。”

而谈到比较看好的品种,张红亮表示,目前看好股指、植物油、橡胶的多头。“从1849以后,我们就一直在做多股指。而目前植物油都快跌到矿泉水价了,棕榈油五千多一顿,向上的空间很大。”对于橡胶,张红亮表示他的团队从八月初到前几天橡胶做多头,投资基本赚多了一倍。股指基本收益率也达50%-60%。

以下为张红亮接受清华财富访谈实录:

清华财富1.您曾说过做了11年期货,读了一百多本书,坐坏了七把椅子。是什么让您对期货市场如此执着?

张红亮:主要有几个方面,这是个全球化的市场,市场比较公平公正公开,商品作为期货品种波动也比较大,因为我早年做过贸易,做过现货买卖,而一旦接触到期货就感觉很多东西很轻松。因为现货有仓库,进货,展示,销售,结账等系列工作,很繁琐,但期货一下把这些问题解决了,各个品种都是全球化的。我个人感觉这个行业很适合我。我原来做实业,由小到大也很有规模。但接触到期货就感觉减少了很多环节,做实业如果你有几千万上亿的资产你要管理很多人,关注很多问题,官方的、社会关系的问题等等。而期货就没有这样的问题,只需要你管好你自己,做好交易做好分析,当然这是初期的认识。还有就是杠杆,做实业总存在融资难,特别是民营企业,但做期货允许你做融资,适当做一些杠杆,让你的资产可以放大。追求利润方面,在外盘、股票和期货都做过,为什么做了期货后其他都不想做了,因为感觉这个比较公平公正。在人生实现财富梦想的时候是一个比较好的选择。

清华财富2.做了这么多年的期货,有没有爆过仓?有没有让您印象特别深刻的事件?

张红亮:和走在前面的老师都一样,每一个期货操盘手都有着一部期货血泪史。可能初期感受不到,路越走越窄,越做越怕,诚惶诚恐的,感觉如履薄冰。这个行业的话倒不是这个东西有多难,主要是人作为操盘手很难改变自己的习惯。任何人从我们开始学说话,学走路,家长老师教育都是不服输,顽强地在逆境中奋斗,就是不服输。而这个不服输几乎是所有人性格里面的一个很关键的内容。但在这个行业里,关键的就是必须认输快。就这一点改起来就太难了。这个行业内做的好的做的差的,几乎都是在这一点上显现出问题。我在期货里亏过很多钱,亏欠的惨痛经历超过公开资料的表述,每一个过程都是在尝试改变自己的习惯,尝试扭转亏损,这就是一个止损的问题,就是认错要快。认错的问题需要很长的时间需要很多年,才能改过来。惨痛的经历很多,在期货市场累计亏损的钱应该有几千万。每一次亏损都是一样的,都是没有及时止损。如果没有及时认错,小亏损就到大亏损,大亏损变巨额亏损,巨额亏损变成无法动弹的亏损,甚至爆仓,一个账户失去反攻能力。

清华财富3.现在主要做股指吗?还有具体做什么其他品种吗?

张红亮:目前主要做股指,工业品也做,像橡胶、铜,农产品里的豆油,期货市场里活跃的品种都会关注,但某一时期关注的点不同,最近这段时期关注的就是股指,从1849以后,我们就一直在做多股指。

清华财富4. 做了这么多年前期货,做的最好的时候,收益率达到多少?目前有比较看好的品种吗?

张红亮:做的最好的有16、17倍盈利,2008,2009,2010年这几年几乎每年都有翻番的时候,这三年把资金做到很大,从几十万做到几百万,从几百万做到几千万。我属于趋势交易,必须有大的行情运行很长时间我的利润才会体现,但如果震荡市或者小波段的话我们的这种手法几乎不会赚钱,只要有趋势,不管是多头还是空头,资金很快就会翻倍。目前比较看好股指的多头,还有植物油跌到地板后会有多头机会,目前植物油都快跌到矿泉水价了,棕榈油五千多一顿,向上的空间很大。植物油的周期基本都是下跌四年涨四年,大概两到三年一个周期,当出现高点一般都会下跌两三年,然后再上涨两三年。像铜、橡胶如果空头调整到位的话,特别是橡胶,前面又一波橡胶我们连续做多头做了一个月,从八月初到前几天,投资基本赚多了一倍。股指也差不多,基本收益率也达到50%-60%。

清华财富5.您如何看待期货市场的仓位管理和滚雪球现象?

张红亮:期货市场不适宜滚雪球理论,像我们二十多年前做实业从几万做到几百万,相当于现在的几千万。但在期货市场却不适宜,行情好的时候可以滚,三年行情好你可以把几十万弄到几千万弄到上亿,但第四年如果还滚雪球,可能把上亿滚没了。因为风格是阶段性的,这个市场对任何操盘手都一样,某段市场适合自己,某段不适合,在不适合自己的时候一定要把仓位减下来,出去玩或者用很小的仓位来玩,大量资金要调离市场。有适合的行情和趋势,就用重金,时刻注意风险,让利润去奔跑,但如果一旦发现市场不是这样,在一个行情做完一定要把大量资金撤离市场,如果不撤离不管赚多少钱都很容易把东西再吐出去。而与滚雪球相对的是钓鱼竿理论,就是把资产分成若干份,比如十份,如果我有一个亿的资金,那我会只拿一千万来做,用自己的手法和操作,也许会让资金通过三个月将一千万亏掉一半,然后会慢慢补充让其恢复到一千万,始终保持一千万的一个“鱼竿”。折了也就只是折一个鱼竿,但如果逮中一个行情,就会翻倍。我现在常用的拿出来承担风险的资金大概在五千万左右。我们有很多个鱼竿,很多份本钱,只是拿出资产的一部分来承担较高的风险,利用杠杆来博取比较大的收益。

清华财富6.我们知道您比较推崇正金字塔加仓法,那您是如何做仓位设置和风险控制的?盈利加仓将风险扩大,会不会让之前的利润也被吞噬掉?

张红亮:如果是一个震荡趋势,这个方法肯定会赔钱,作为一个趋势交易者,必须管住自己的手。非常严格的选择行情,适合趋势的行情每年也就两三个月,甚至一年只有两三个月。就是说震荡市用趋势交易的方法肯定是不行的,但如果是趋势市场,用震荡市的操作方法肯定是不行的。市场无非分为三种情况,上涨下跌横盘即震荡。当一个趋势很明显,如2万买的橡胶很快涨到2万2,这时候基本没有什么风险,这时候入场的时机很关键。如果不是趋势交易,即如果是趋势交易的理念碰不到趋势行情,那是坚决不能做的。不是趋势行情,一加仓,一出现回撤,不但利润没了,亏损也产生了。趋势判断是关键,入场的点位也很重要,首仓不能太少也不能太多,有利润以后加仓心里也会更踏实。第一把仓在趋势的发端也不能太少,不能产生足够的利润就无法给资金足够的保护。趋势合适的时候如果有三十个仓位,迅速脱离了底部,然后再加仓二十,这时候已经半仓,在加第二次仓的时候起码有相当的盈利,万一有回撤最多把利润吐掉不会动摇到本金,如果行情判断准备积极向上走,在适当的点位选择第三次加仓加20%,这时候大概持仓70%,在最高点可以做一些加减仓处理,回调的时候再把减掉的仓再追进去。当首仓30&之前,可能有2%-3%的仓,这个仓位其实不叫仓位,只是监督市场,避免某一个行情朝某一个方向运行你没有感觉,就像牵风筝一样,通过赚和亏找到一些规律,做的时间长就很容易发现这些东西,底部的形态,双头,双底,头肩底,头肩顶,高开高走的阳线,做空的时候低开低走阳线,六十天线被突破,二十天线被突破,这些关键的点位要作为判断的依据,在这些依据的基础上要选择在一个初位建多仓,阻力位建空仓,然后需要验证,因为有一个小仓,也可以理解为一个小侦察班,验证一下,如果对了,仓位就不能太小,一把三十个仓。如果很快发现错了,砍掉,单笔亏损控制在总资金的3%以内,这样可以容忍错6次。错六次就是18%,18%看起来很大其实不然,因为我们是做的趋势交易,只要一笔成功,百分之十几很快就会回来。我们还有加仓,一旦正确,30%涨5%就盈利15%。这时候就可以选择加仓,每次加仓后都要止损,都要控制在总资金的3%。就像坐电梯,上可以,但下的话是有限度,可以允许你下到六层,但决不允许下到四层。必须每一个加仓都要有严格止损。

清华财富7.您主要做趋势交易,认为趋势才能赚大钱,而您也认同在趋势前后都是以短线开始和结束的,那您如何看待短线操作和趋势操作的区别?

张红亮:任何一个单子在进仓持仓的时候都是以短线来判断的,任何操盘手无论做趋势做的多久,在入场出场的时候都是以短线作为手段,短线和趋势的差别是,一旦你有盈利,一旦行情照着你的方向走没有触到你的止损,你一定要坚持持仓。这个很关键,因为在我11年的交易经历中有很多仓不忍赌的亏损,作为一个操盘手如果他亏损很多,那他一定是横盘交易,进出频繁的,因为有个概率的问题,做的越多可能错的越多,但趋势交易减持的理论是,如果你没有触到我的止损位,来回震我都可以忍受。我想抓的是个很长的趋势,短趋势我就不在意。但短线交易的话,进出点的判断,任何一单下去都存在短线的问题,一下去谁也不知道这是不是趋势,如估值从1848点上涨了50个点,你看多,然后涨了两千点,这时候你就可以判断,然后设置亏损即容忍度如30%,容忍30%就不允许你有太大的仓位。我说的趋势交易大都是很长时期,如未来六个月,那我可能会选择每一个做一次加仓,行情允许到某一个阶段是有计划的,不是一下就重仓,这样风险很大。刚开始可以判断是趋势,但要用短线的手法,对了然后变成长单就做成趋势单了,接着就要用趋势的理念加仓,没有仓位没法赚钱。就像在高速公路上加着油门跑,但有安全措施,我知道我的车能跑多远,什么时候要刹车,什么时候要减速。这个趋势一直运行,仓也加的很大,这时候已经盈利很多了。当趋势运行很长时间以后一定要谋划在适当的点位减仓,撤走一部分资金,减掉30%。行情运行很远一般都有回撤,如一个牛市涨20%,一般都会回调7%-8%,大涨小回,涨10%回调3%-4%,在反弹的高点进行适当减仓的滚动操作,剩下的钱在里面做,这样有回撤的话也不会本金和心态这些也不会有太大影响。在适当的低位再加进去,但有些小趋势很快赚钱很快撤退盈利了就不要再进去了。但如果遇到大趋势是一定不能犹豫的。在期货市场如果要赚大钱只有这个方法。

清华财富8.您在期货市场已经这么成功,为何还会进入清华的平台再次学习?

张红亮:主要出于三点考虑,一、清华的牌子对于我们来说是几代人的梦想,当前在国内做的比较好的老师基本都在授课,我们可以当面倾听十分难得,之前想当面会晤这些老师是基本不现实的,这些老师在所有的交易者心目中都是偶像,我做了这么多年期货,这些老师基本我都在不同场合接触过,大多是在报告会上,基本在一个小时左右,讲的内容也比较浅,而在班里上课老师会非常详尽的讲解,力求帮助我们规避他们走过的弯路。二、在11年的期货交易经历中,接触了市面上所有的交易品种,我会有自己的交易盈利模式,我之前最大的资金规模达到一点多个亿,但任何人都有局限性,在老师讲解后我会明白自己的短板在哪进而完善自己的交易体系,提高自己的绩效。三、同学间的交流相互促进也非常明显,通过QQ、微信,尽管发表的不多,但某些观点还是对行情的判断和个人绩效还是有非常大的促进。

清华财富9.您在做了这么多年期货后,您觉得在这个市场中想要存活下来,内心的修炼和交易技巧,到底哪个更重要?

张红亮:内心很关键,如果要成功必须要时间,要有足够长的时间,一个操盘手在期货市场做了十年,基本市场里的该明白的他都明白了,接下来就主要是执行力的问题。主要是心态问题。做一个操盘手主要是时间足够长,阅历足够丰富,做趋势的话在一些重大机遇方面能把握好,确实会出来很好的成绩。

清华财富10.面对期货市场的变幻莫测,您对初学者或者说是刚刚进入这个市场的人们有什么建议?

张红亮:参与的人最好用很少的钱来做。新人分为两种,一种是老人里的新人,在实业行业很成功,做钢材、化工、农产品、饲料、养殖现货等,手握重金,像他们来期货市场就要格外小心,因为期货市场与现货市场是截然不同的。第二种是真正的新手,他们也没用多少钱,拿点工资来做做期货,亏不了很多,受到的伤害也有限。

做期货市场要赚钱有五条路,第一条路赔钱,第二条路赔更多的钱,第三条路赔得倾家荡产,第四条路赔得第一次想死,第五条路赔的第二次想死,这是五个鬼门关。如果五个鬼门关都过了,这个人肯定能在市场上赚很多钱。但这个也不是经过一两年就可以,甚至需要十年甚至十五年的时间。为什么这么残酷,因为如果不这样人没法改变自己。

青泽老师上课的时候对着我们四十多个人说,这里面成功的人可能有一两个人。对大多数人来说可能不乐观。我感觉可能还多了,可能一两个人都没有。只是在期货市场做了三五年的人,我劝他就不要做了,离开这个市场。剩下那些“中毒”很深的,就继续在市场里,也许你会成功,起码比那些时间短的人,你离成功更近。

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2013/0923/103305.shtml