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上海中期:大豆逢低做多棕榈油短多轻仓持有

宏观:美国数据向好,风险偏好回升

隔夜美国公布的经济数据向好,提振风险偏好,商品市场涨多跌少。数据处理公司ADP称,11月私营领域就业增长提速,雇主们增加了21.5万个工作,好于预期的17.8万;美联储公布的经济景气状况报告称,制造业、科技业和住房市场的增长帮助美国经济在10月初到11月中旬之间继续“微弱到适度”增长。美联储将在12月17至18日召开政策会议,上次公布的10月份货币政策会议纪要显示,如果美国经济状况好转符合预期,美联储就有可能开始缩减每月购买850亿美元资产的QE措施。

股指早盘策略:日内逢低短多

IPO重启消息的利空作用已被市场基本消化,政策预期继续支撑股指走势,不过目前股指点位已经处于今年9月创造的顶部位置,这一区域积累了大量的套牢盘将给股指走势带来较大的压力,在没有进一步利好提振的状况下,股指或难以一举突破该区域。因此在操作上,我们建议谨慎多单可暂时获利离场,等待股指突破后再择机入场,其余投资者可日内逢低短多操作。

国债早盘策略:震荡思路操作

近日来债券一级市场表现好于预期,利率债和类利率债发行中标利率虽然比之前仍有所上行,但低于市场预期,投标倍数也显示需求好转。但从昨日现货盘面表现上看,可交割国债收益率仍有小幅走高。目前市场已较前段时间的恐慌下跌有所企稳,但是收益率水平回落的空间也不大。建议震荡思路操作或离场观望。

黄金早盘策略:多单轻仓参与

隔夜黄金大涨,尽管美国公布数据好于预期,但技术反弹需求使其触及1211美元的低点后大幅上涨。激进型投资者轻仓参与多单,设好止损。

白银早盘策略:多单轻仓参与

隔夜白银大涨,5日均线趋于走平,美国公布数据好于预期,褐皮书报告显示美国经济继续好转,市场关注周五美国非农就业报告,短期来看,下方空间有限,激进型投资者多单轻仓参与。

期铜早盘策略:空单适度减磅

由于美国的新屋销售数据以及ADP就业数据高于预期,市场的乐观情绪提振铜价走强,当日LME期铜收涨139美元至7094美元/吨。铜价在6900美元/吨一线有较强支撑,期价的运行区间在6900-7100美元/吨之间,建议空单适度减磅。

螺纹早盘策略:多单持有

昨日现货钢材价格小幅上涨,但涨势放缓,主导品牌申特、西城报价继续上调10-20元/吨,市场经销商报价或稳或小幅跟涨,但出货较前日明显萎缩。螺纹钢主力1405合约延续强势格局,期价站上60日均线压力后继续走高,整体表现依然处于多头格局,多单继续持有。

铝早盘策略:谨慎观望或择机轻仓做多

隔夜美国公布利好数据,美元随之走弱,从而辅助基本金属大都止跌收涨,LME铝尾盘冲高,收于1769美元/吨。国内方面,昨日沪铝主力合约企稳回升,空头集中减仓,推动期价突破上方万四关口承压。隔夜外盘的大幅上涨将有效提振沪铝价格,料今日期价或将延续涨势,站稳万四关口上方。但铝市前景并不看好,供需过剩格局或将愈演愈烈,价格反弹空间有限。建议投资者谨慎观望,或择机轻仓做多。

沪锌早盘策略:观望或择机试多

隔夜美国ADP就业人数和新屋销售月率大幅好于预期,表明美国经济在劳动力和房地产两大市场的表现十分强劲,LME锌价拉涨逼近1900美元/吨一线,ADP就业人数大幅增加或暗示本周五非农就业人数亦将大幅增加,我们认为市场或将比之前更加确信美国经济的复苏而并非仅仅担忧对QE的削减,锌价短期处于偏强格局。国内方面,沪锌期价今日高开于14850元/吨上方是大概率事件,但由于资金面紧张,日内继续大幅拉涨的概率较小,建议投资者勿盲目追高,可待相对低位轻仓试多。

铅早盘策略:逢低轻仓试多

隔夜LME铅价中幅反弹,收盘录得1.02%涨幅,此间美国公布的ADP就业人数和新屋销售月率双双大幅好于预期给铅价带来了提振作用,我们认为在周五非农就业数据值得期待,短期铅价将处于偏强格局,或将继续向上试探2100美元/吨关口。国内方面,在外盘走强的带动下,沪铅期价或将有所走强,今日重回13900元/吨上方运行是大概率事件,建议投资者逢低轻仓试多。

铁矿石早盘策略:多单参与

国产矿市场基本平稳,商家心态良好。进口矿市场整体小幅上涨,商家报价坚挺,但成交仍按部就班。昨日铁矿石主力1405合约强势拉升,期价突破950一线的压力,整体表现有所转强,关注反弹动力,多单可轻仓参与。

天胶早盘策略:等待收储信息落实,多单谨慎持有

虽然就整体而言当前基本面处于多空相对均衡的状态,一方面随着时间的推移,受益于国内胶树的季节性停割以及轮胎厂的备货需求,沪胶的进一步下跌动能将逐步减弱。另一方面同时考虑到保税区及上期所高企的库存,以及当下天胶市场相对平淡的交投情况,短期期价更多的或或在19700-19000元/吨的区间内震荡。但考虑到今日国内当局今日商谈收储一事,这让沪胶日内走势充满较多的不确定性,建议多单谨慎持有。

塑料早盘策略:延续上行势头,多单继续持有

昨日,国内连塑料主力1405合约延续上行势头,期价最终收于11300元/吨整数关口,维持多头趋势。现货方面,昨日主要地区现货报价稳中走高,石化挺价意愿依旧明显。因此,操作上,建议前期多单可继续持有。

PTA早盘策略:日内冲高回落,PTA反弹空间有限

昨日国内PTA主力1405合约延续上一交易日的反弹走势,期价早盘阶段一度逼近7600元/吨的整数关口,随后受阻后回落。现货方面,昨日现货价格继续抬升,期现套利资金入市采购积极性较高,但下游聚酯企业采购量寥寥。因此,基于中长期偏空的基本面,建议前期空单继续轻仓持有,可考虑适度逢反弹加仓。

焦炭早盘策略:多单持有

国内焦炭现货市场以稳为主,个别地区价格上涨,市场成交良好。昨日焦炭主力1405合约表现强势,午后继续拉涨,期价突破60日均线1638附近压制,延续多头格局,整体表现偏强,建议多单继续持有。

焦煤早盘策略:多单参与

国内炼焦煤市场持续维稳,报价基本无波动,整体成交一般。焦煤主力1405合约早盘震荡,午后强势上扬,期价突破20日均线1120附近压力,整体表现有所转强,关注反弹的持续性,多单可轻仓试水。

动力煤早盘策略:环渤海指数暴涨 多单坚定持有

昨日动力煤主力1405月小幅下挫,但收盘后的环渤海5500大卡动力煤价格指数暴涨18个点至594元/吨,远超市场预期,料今日期价将高开高走,短期将再次冲击600元/吨的整数关口。另外山西省煤电谈判临近,因此期价可能将进入最后拉升阶段,操作上建议多单继续持有,关注煤电谈判的时间点,期价若在近两日突破600元/吨的关口,则上方压力620-630元/吨。

甲醇早盘策略:多单轻仓持有

昨日期价跳空高开,盘中一度短暂上破3300元/吨关口之后快速回落,随后依托昨日涨停位3282元/吨为支撑震荡盘整。现货市场维持坚挺,但涨幅较前期有所收窄,山东部分企业暂停合同,部分企业限售,供应紧张持续。建议前期多单轻仓持有,空仓者观望为宜。

玻璃早盘策略:谨慎观望

昨日期价小幅高开,短暂上破趋势线压制后,于1330元/吨遭遇较强抛压,震荡回落,下探5日均线支撑效果。形态上看,期价向上突破略显乏力,建议前期多单离场,在下方技术性支撑较为密集的情况下,期价亦难深跌,做空空间有限,谨慎观望为宜。

PVC早盘策略:短多继续持有

昨日PVC1405合约期价跳空高开开盘,随后日内呈现盘整震荡态势。现货方面主流报价维稳,个别企业小幅上调出厂价,交投情况一般。近期电石因供应偏紧而价格小幅走高,料将强化对PVC成本支撑,建议短多继续持有为宜。

沥青早盘策略:多单继续持有

虽然就现货市场而言,在冬储行情启动前,当下我国沥青需求市场处于传统的需求淡季,近期现货厂商进一步的降价以及降价的厂商数量在进一步增多。但就近期的期价表现而言,受益于期货主力1402合约价格大幅贴水国内主流现货报价的情况,期货市场修复大幅贴水的动能依存。所以当前沥青或维持偏多思路,多单继续持有,等待期现价差的合理回归。关注4400元/吨一线表现。

棉花早盘策略:暂且观望,择机抛空

隔夜ICE期棉小幅收高,主要原因是卖家仍在场外观望。国内方面,昨日郑棉主力合约低开高走,盘终报收于18760元/吨。目前收储正在稳步进行,郑棉市场仓单偏紧使棉价近期相对坚挺,但报告显示昨日国内328级棉花抛储平均成交价略有下降,短期内或对棉价上行构成压制,期价近期仍将维持区间内震荡,交投区间大致在18300-18800元/吨。然而市场供应过剩的格局仍未改变,中长期应看弱棉价走势。操作上,暂且观望,择机抛空。

白糖早盘策略:弱势依旧,继续寻找强支撑

隔夜ICE原糖期价继续下挫,为一年来最长跌势,主要是投资者结清多头仓位且市场继续在消化泰国和印度的大量原糖供应。国内方面,预计白糖期货价格仍将维持低位弱势格局。操作上建议在原糖期价尚未止跌之前以及国内白糖需求尚未明显启动之前,暂且观望或者已经持有的空单继续谨慎持有。

玉米早盘策略:多单谨慎持有

因逢低接盘的提振,隔夜美玉米主力合约收低。国内方面,目前部分临储库资金暂未到位,收购力度暂未全开,但已经对现货形成部分提振效果,东北地区玉米竞购意愿加强,深加工挂牌价格多数上涨。不过,南方进口玉米持续到港,抑制部分下游企业的购买需求,对玉米价格形成一定压制,因此现货价格上涨速度较缓。技术上,近期C1405期价交投清淡,维持在2360-2370窄幅区间震荡,昨日期价探底回升,5日均线附近支撑有效,且现货市场趋强,或将为期价提供部分上涨动能,建议多单谨慎持有,关注2370元/吨压力表现。

大豆早盘策略:逢低做多

周三美豆在买盘的支撑下攀升9.6美分,虽未创出新高,但对连续攀升的国内大豆或会起到积极提振作用,建议1405投资者继续持有多单。国内南方主要港口进口大豆分销价格略有下挫,区间位于4380-4400元/吨,较之连豆竞争力犹存。非转基因因素和国内食品豆需求仍是连豆保持坚挺的主要原因,目前期货主力1405维持弱势震荡格局未变,趋势暂时偏强。

豆粕早盘策略:逢低多远月

美豆整体出口强劲,国内压榨商同样持有高需求,这使美湾地区大豆现货基差走高,对连盘豆粕形成一定支撑。阿根廷政府正在试图刺激本国豆农出口意愿,这部分供应能否有效释放将成后市豆类空头格局能否延续的关键之一。国内现货市场,下游开始观望,整体现货成交回落,但9月盘面的买入力量确实不容小觑,远期需求预期依旧旺盛。操作上,远期基差正欲主动收窄,建议9月合约上可逢低做多,1、5合约受庞大供应压力和需求淡季影响,暂时观望。

豆油早盘策略:继续观望

美豆油1月继续受技术性支撑,暂时止跌,隔夜周边大宗商品的整体反弹也助其守住40美分/蒲一线。基本面方面,国际油脂期价依旧处于震荡走势,马棕期价仍在反弹后的调整期,市场做多谨慎。国内豆油现货市场,成交平稳,但现货成交难有放量,对期价支撑作用有限,商业库存尚在100万吨一线。豆油需求虽然处于季节性旺季,但供应预期的庞大,令市场难有起色。操作上,继续观望,前期空单离场为主。

棕榈油早盘策略:短多轻仓持有

马棕榈油出口数据未有给市场带来进一步利多,且市场预估明年棕榈油增产打压市场看多情绪,BMD期价维持在2600-2700点区间震荡整理。但季节性低产利多因素仍在,马来西亚暴雨天气提振棕榈油期价偏强震荡。技术上,连棕榈油主力1405合约回落下探6200点支撑后,止跌震荡,短多轻仓参与,上行关注6300点位阻力。

菜籽类早盘策略:菜粕多单谨慎持有

国内菜籽期市交投清淡,观望为主;虽低成本进口菜籽在12月份到港量较大,菜粕供需基本面偏弱,但因油厂预售积极,库存压力推延。主力1405合约突破2450点阻力位,大幅走强,多单谨慎跟进,止损位抬高至2460点;菜油主力1405合约缺乏外围市场利多带动,未能有效稳在7600点,回落下探至7550点震荡整理,暂且观望为主。

鸡蛋早盘策略:短线有望继续回调

整体来看,目前全国主销区货源充足,走货不快,难以带动产区价格上行。较为有利的消息是食品厂仍有采购计划,各产区老鸡逐渐淘汰,且小码货源稀少,但蛋价短期内难以因此而走高。技术上看,JD1405期价跌破5日均线,MACD短线拐头向下,死叉或将形成,期价技术性回调概率较大。操作上,中线投资者暂时观望,1405期价跌破4100一线考虑介入中线多单,激进者可以考虑逢高抛空思路,4130附近存有支撑。

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2013/1205/143866.shtml