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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

 

1

    外盘走势:LME市场休市。

    消息方面:据报道,印尼政府正在重新审视未经加工金属矿石出口禁令,有关矿石出口限制的规定或将反复。另据悉,中国国家发改委主任称今年GDP预计同比增长7.6%左右。

  现货方面:12月26日长江1#铜报52160元/吨-52200元/吨,均价较昨日涨320元/吨,贴水180-贴140水元/吨。据SMM称,投机商进一步调降贴水出货,现铜贴水明显扩大,少量有资金实力中间商入市收货,下游畏高表现谨慎,实际成交依旧稀少。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   

观点总结:外盘因圣诞假日休市,消息面清淡。沪铜昨日走出震荡下行的走势,因近期持续反弹的回调需求。从技术面上看,沪铜1403合约仍处前期整理平台,系列均线呈多头排列,MACD持续上行。目前沪铜面临上方承压调整,下方仍存支撑,短期或将窄幅震荡。操作上建议沪铜1403合约52250一线短空,止损52500。

 

 

2

    外盘走势:LME市场休市。

    消息方面:据悉,日本铝业协会称,该国11月向国内外市场发运的压延铝材数量较上年同期的160,556吨攀升4.9%,至168,387吨,录得连续第五个月增加。日本丸红株式会社预计明年伦敦金属交易所(LME)铝价将逐渐走高,且第四季度价格有望涨至每吨2,300美元,因亚洲需求强劲及融资交易活跃。 

    现货方面:12月26日长江现铝报14010-14050元/吨,均价跌10元/吨,贴水20-升水20元/吨。据SMM称,华东地区市场日内成交价格波动较小,制约中间商之间交投,今日持货商出货积极,下游接货有限,除杭州其他地区市况供大于求特征明显。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        

      观点总结:沪铝继续运行于系列均线下方,仍处于下行通道。基本面上的疲弱持续施压,短期向下格局难改。操作上建议沪铝1403合约13930左右空单持有,止损14000。

 

 

3

    外盘走势:LME市场休市。

    消息方面:据美一咨询公司预计,美国全年汽车销售量至少要比去年多出4%,这也令2013年美国在新交通运输工具上的支出创下历史最高值。据报道,1至11月中央企业实现营业收入21.8万亿元,同比增长9.5%;实现利润1.2万亿元,同比增长7.5%。

    现货方面:12月26日现锌市场长江0#主流成交于15300-16300元/吨,均价跌50元/吨。据SMM 报道,市场观望情绪浓,下游多以按需采购为主,采购少,成交量多由贸易商贡献。                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                     

观点总结:近期沪锌反弹在上方积累较大压力,昨日引来大幅下挫。从技术面上看,沪锌1403合约撤回15200一线,仍处中长期均线上方,下方或暂有支撑。目前沪锌仍处反弹格局,回调是否继续尚有待观察。操作上谨慎看空,建议沪锌1403合约15200轻仓短空,止损15280。

 

 

4钢材

   现货市场:上海地区8mm Q235高线价格:3370元/吨,持平;20mm HRB400螺纹钢价格:3470元/吨,跌10元/吨。

   消息:(1) 全国财政工作会议召开,明年要坚持不扩大赤字 (2) 国土部:明年用地规模将实施总量控制和减量供应 (3) 中钢协:11月份大中型钢企经济效益环比上升(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价132美元/吨,持平。

   库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为15708吨,持平。

   小结:周四RB1405合约探低回升,但仍未摆脱下行通道,由于现货市场成交低迷,报价继续下调,市场人气不足。操作上建议,3620下方维持偏空交易。

 

 

5黄金

    外盘方面:隔夜伦敦金因实物需求强劲和技术性买盘而震荡上涨,日涨幅0.45%,报收1210.2美金/盎司。

    消息方面:1、美国上周初请失业金人数33.8万,预期34.9万,前值37.9万。2、德意志银行表示,美国失业率可能会突然降至6.8%以下。3、据印度媒体报道,从迪拜进入印度的乘客在过去三周内总共带进了高达1000公斤的黄金。

    现货市场:12月26日,上海现货9999金报收239.04元/克,涨0.54元。

    仓单库存:12月26号,交易所仓单报1143千克,持平。

    ETF持仓方面:SPDR Gold Trust黄金持仓量截至12月27日为804.22吨,减持1.5吨。

行情总结:节礼日陆续到来,黄金实物需求强劲,加上技术性买盘推动,金价获益。操作上建议,沪金1406背靠241.5多单介入,止损参考240。

 

 

6白银

  外盘走势:隔夜伦敦银因实物需求显现而震荡上涨,日涨幅1.39%,报收19.771美金/盎司。

    消息方面:1、美国上周初请失业金人数33.8万,预期34.9万,前值37.9万。2、德意志银行表示,美国失业率可能会突然降至6.8%以下。3、据阿根廷地方政府发言人表示,黄金巨头巴里克公司旗下的阿根廷一金矿项目裁员30%。

    现货库存:12月26日,上海现货9999银报3980元/千克,跌5元。

    仓单库存:12月26号,交易所仓单报421388千克,减少2048千克。

    ETF持仓方面:iShares Silver Trust白银持仓量截至12月26为10009.54吨,减持130.24吨。

观点总结:实物需求显现和技术性买盘共同推动银价上涨,短期或将延续反弹。操作上建议,沪银1406合约背靠4135多单介入,止损参考4100。

 

 

7

    外盘方面:LME市场因节礼日继续休市。

    现货方面:据上海有色网报道,周四铅现货品牌驰宏初报14240-250元/吨,后期货下跌后少量成交于14210元/吨,对期主力贴140元/吨,南方14180元/吨,恒邦14160元/吨,炼厂基本无出货,贸易商以清库及观望为主,市场上报价较少,下游畏跌情绪增浓,整体供需两淡。

    库存方面:上海期货交易所铅期货仓单持平于74075吨。

  消息方面:1、美国上周初请失业金人数33.8万,预期34.9万,前值37.9万。2、德意志银行表示,美国失业率可能会突然降至6.8%以下。3、美国12月份轻型汽车销售额预计为140亿美元,较去年同期上扬4%,销售情况有所上扬。

行情总结:全球经济缓慢复苏提振基金属需求,加上铅市短缺格局仍存,铅价将受力上扬。操作上建议,沪铅1402背靠14230多单介入,止损参考14200。

 

 

 

  农产品

1棉花

    外盘:期棉周四在清淡交投中走低,因本周为圣诞节假期,市场缺乏商业买需,且投资者忧虑价格攀升将进一步损及需求。  指标ICE-3月期棉收跌0.29美分,或0.3%,报每磅82.89美分,整日陷于宽幅约1美分的区间内。

    基本面消息:

    1、近日,河南棉花加工企业生存更加艰难,停收企业已增至50%左右。

    2、当前已到港或陆续通关的印棉,人民币报价18000-18300元/吨居多,美元报价多88-89美分/磅。而相比之下,1月份到港的印棉预售价要低出很多,美元报价81-83美分/磅的也能询到。

    现货方面:棉花指数3128B价格为19526元/吨,较前一日涨0元/吨。

    仓单库存:交易所注册仓单为159张,有效预报为41张。(每张对应棉花40吨)。

观点总结:美国供应趋紧及美交易所棉花仓单降低支撑美棉期价,但中国需求退去,对美棉反弹形成压制。技术上,郑棉 1405合约短期延续反弹,26日量能有所放大,短期多头势加强,上方关注19000元/吨的压力。操作上,观望为宜。

 

 

2白糖

    外盘:ICE原糖期货周四走高,因市场徘徊在技术性超卖区间上,促使投机客继续回补空头头寸。3月合约涨0.08美分至 16.29美分/磅。

    基本面消息:

    1、印度泰米尔纳度政府提高2013/14年度甘蔗收购价至2650卢比/吨,包括糖厂100卢比的运费。这样一来新年度农民每吨 甘蔗收入将比去年增加300卢比,同时超过政府制定的2100卢比/吨的甘蔗支撑性价格。

    2、截止12月26日新疆糖厂已有4家糖厂收榨,预计产糖量减少10%甚至达到15%。而2012/13年度黑龙江产糖量为23.7万吨 ,锐减超过80%。

    现货方面:南宁中间商报价5020元/吨,部分制糖集团南宁站台报价5000元,柳州站台报价5000元/吨,糖厂厂仓车板4940 —5010元/吨,贵港仓库车板5020元/吨,报价基本以持稳为主,成交一般。

    库存仓单(张):0,有效预报3000。    

    国内食糖主产区广西气象情况:百色、河池、桂林、柳州等市阴天有分散小雨,我区其它地区多云到晴。今天早晨,桂 中局部有 霜冻。

总结:全球食糖供应过剩仍制约国际糖价,国内“霜冻”天气炒作逐渐退去,但市场预料来年糖料播种或减少,提振郑糖期价。技术上,郑糖1405合约在市场预期来年糖料播种减少的作用下受提振,但反弹至4900元/吨附近时仍遭遇抛压,预计反 弹空间受限。操作上,逢高抛空。

 

 

3玉米

    外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四急跌近2%,市场交投清淡,交易商称,因担忧 中国对美国玉米及其副产品的出口需求减弱。CBOT-3月玉米合约收报每蒲式耳4.26-1/4美元,下跌8 -1/4美分。

 

    消息面:

    1、据了解,广东港粮价近期下跌速度较快,预计将快速触及底部后维持窄幅震荡行情。当前北方港口待装船只较多,将增加广东后期供应,进入1月份后,南方饲料厂备库将加快港口提货速度, 有助于库存消耗。预计2330元/吨价位或为广东成交价格近期底部,因此预计当前价位继续下探空间 已经有限。

    2、据路透社报道,路易达孚公司的巴西分公司签署协议,接管了巴西本地公司Kowalski  Alimentos拥有的两家玉米(2337, 10.00, 0.43%)加工厂。

 

    现货市场: 12月26日(周四),据广东港口获悉,今日广东港东北优质玉米主流成交价格2360 -2370元/吨,偏差玉米成交价2350元/吨,整体较昨日暂稳。

 

    交易所仓单:玉米仓单10136张。

 

操作建议:产区玉米集中上市,压制现货价格。技术上,连玉米主力1405合约承压均线系统,反 弹乏力,短线维持弱势,但下方支撑较强,后市或有走强。操作上,多单继续持有,止损2310元/吨 。

 

 

4豆类

    外盘:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四下挫逾1%,豆粕期货领跌,交易商称, 此前中国已拒收约2,000吨美国玉米干酒糟(DDGS)。1月大豆期货收跌15美分,报每蒲式耳 13.18-3/4美元;1月豆粕合约收挫6.4美元,报每短吨441.0美元;1月豆油合约跌0.23美分 ,报38.87美分。

    消息方面:1、据美国农业部发布的12月份世界油籽市场贸易报告称,2013/14年度南 美主要大豆出口国在世界出口中所占的份额出现降低,而北美大豆出口所占的世界份额有 所提高。此外还表示2013/14年度中日韩的大豆进口量占到世界大豆进口总量的71.9%,这 要高于2012/13年度所占的份额69.5%。2、据芝加哥Manduca Trading公司分析师Bob  Maurer称,目前大豆期货市场价格预示明年美国农户将会提高大豆播种面积。

    现货方面,周四,东北产区商品粮收购均价4530元/吨,较前一日相比上涨3元/吨;国 内豆粕现货市场稳中有跌,产区油厂CP43豆粕均价为3984元/吨,较前一日下跌2元/吨;国 内豆油现货价格整体走低,多数地区厂商报价下调50-90元/吨,散装四级豆油均价为7151 元/吨,较前一日均价下跌47元/吨。            

    天气方面,巴西大豆主产区马托格罗索州和南马托格罗索州周五天气大多干燥或有少量小阵雨;周六有零星阵雨和雷阵雨,平均气温略高于正常水平。阿根廷周五和周六天气 大多干燥,或有少量小降雨,局部地区雨量较大,气温高于正常水平;高温及少雨天气或增加大豆生长压力并降低土壤水分。

    仓单方面:连豆3009张,持平;豆粕6210张,持平;豆油8300张,减少15张。

观点总结:国家将加强进口粕类饲料转基因检测的消息对粕类形成利好影响,但国内豆粕供需局面持续改善限制了价格的涨幅。从主力合约看,连豆1405合约连续两个交易日 缩量整理,显示上涨动能不足,但现货价格碎步上涨又对期价形成支撑,因此预计短期还将延续窄幅振荡走势,建议多单继续持有,止损参考成本价;豆粕1405合约高开低走,仍 在3300-3410区间振荡运行,建议短线在3300-3410区间内高抛低吸,止损各30元/吨;豆油 1405合约增仓下行,创出年内新低会后小幅回升,美豆油延续弱势,或拖累连豆油走势,连豆油周五若确认跌破前低,后市将继续向下偏弱运行寻找支撑,建议稳健投资者暂时观 望,激进投资者短线逢高轻仓抛空。

 

 

5棕榈

   外盘走势:马来西亚棕榈油期货周四从盘中低点反弹并触及两周高位,受助于低接买盘 和马币(林吉特)走软;不过本月迄今的棕榈油出口下滑逾7%令涨幅受限。马来西亚指标3月 棕榈油合约盘中触及每吨2,605马币的低点,此后反弹至2,642马币的12月12日以来高位, 最终收高0.42%至2,636马币。

    消息方面:船运调查机构SGS称,马来西亚12月1-25日棕榈油出口量较11月同期下降 7.6%。

   现货方面:周四,国内棕油现货市场价格延续平稳走势。当前主要港口地区24度棕榈油主流报价区间集中在5850-5900元/吨,日均价在5890元/吨,较前一日价格下滑2元/吨。

    仓单方面,棕榈油仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:市场对马来西亚洪水灾害的担忧及马币走弱提振马盘走高,但国内棕榈油购销相对清淡,现货价格稳中趋弱,因此国内走势弱于马盘。技术上,棕榈1405合约缩量 整理,预期在马盘偏强运行的走势的提振下,连棕榈下行空间有限,短线或窄幅振荡。操作上,建议暂时观望。

 

 

6菜籽类

    外盘:周四,ICE旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场因圣诞节日休市。

 

    仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,2905张,持平;菜油;1张,持平。

 

    消息面上,据美国农业部发布的12月份世界油籽市场贸易报告称,2013/14年度中国植物油产量提高 ,而进口相应降低。报告称,2013年10月到2014年9月,中国主要植物油产量将达到2299万吨,在全球仅 次于印度尼西亚,高于上年度的产量2240万吨。同期中国植物油进口量将达到1029万吨,在全球仅次于 印度的进口量,但是低于2012/13年度的进口量1079万吨。

 

    现货方面,国内主产区油厂菜籽收购价在4800-5200元/吨之间,收购价格维持稳定,收购量不大, 部分地区菜籽基本无货,厂家暂停收购,得等到明年才会再次压榨菜籽,现在转压棉籽;国产菜粕出厂价格集中在2600-2700元/吨一线,行情稳定,部分地区无货;四级菜油出厂报价集中在8500元/吨,菜油 行情止跌企稳,生产成本高企支撑其市场。

 

    天气方面,国内方面,冬油菜主产区长江流域大部天气晴好,云南东北部、贵州西北部等地有小雪 或雨夹雪,而四川盆地中南部、贵州中部、台湾等地有小到中雨或阵雨;国外方面,油菜籽主产区加拿大中南部天气良好。

 

小结:国内菜籽类期货继续呈现粕强油弱格局。技术上,油菜籽1409合约成交萎靡,我们不建议投资者进行交易;菜籽粕1405合约早盘冲击前高后承压回落,目前形态还是偏多,但是前高2600附近压力 较大,谨防短线回调;菜籽油1405合约继续下跌,跌势趋缓,但是还暂时看不到企稳迹象,由于目前处在相对低位,做多做空不确定性都比较大,因此建议稳健投资者等待企稳。操作上,建议活跃品种 RM1405多单逢高减持,下跌逢5日线考虑重新建多单进场,收盘破5日线止损,稳健投资者观望为主。

 

 

7稻谷

    外盘走势:周四,芝加哥期货交易所(CBOT)糙米市场收盘下跌。截至收盘,1月合约下跌6美分 ,报收15.44美元/英担;3月合约下跌5.5美分,报收15.345美元/英担;5月合约下跌9.5美分,报收 15.375美元/英担。

 

    国内走势:26日,郑州籼稻期货主力1405合约开盘价2341元/吨,收盘2338元/吨,持平;粳稻主 力合约1405开盘价3085元/吨,收盘3083元吨,涨11元/吨。

 

    基本面:

    1、中国农业部部长韩长赋周三表示,立足国内实现粮食基本自给的方针必须长期坚持,确保水 稻、小麦、玉米三大主粮自给率保持在95%以上,其中水稻、小麦两大口粮保持100%自给。

    2、据印度计划委员会发布的一份报告显示,如果印度到2016/17年度大米产量增幅达不到目标水平1000万吨,那么届时印度可能不得不进口400到1200万吨大米。

 

    现货方面:江西抚州市临川区粮食批发交易市场2013年3级晚籼稻谷收购价格2700元/吨,持平, 2013年三级早籼稻谷出库价格2480元/吨,持平。黑龙江佳木斯三江食品公司二级粳稻谷收购价2800 元/吨,持平,哈尔滨粮贸2011年产三级粳稻谷收购价3090元/吨,持平。

 

    交易所仓单:早籼稻仓单1580张,粳稻仓单0张。

 

观点总结:现货供给较为宽松,压制稻谷现货市场。技术上,籼稻主力1405合约承压5日均线, 短线维持弱势,操作上空单继续持有。粳稻主力1405合约交投清淡,上方承压3100元/吨,操作上逢高抛空。

 

 

8郑麦

    外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四走低,连跌第三日,交易商称,受累于全球供应充裕,以及预期美国小麦出口疲弱。CBOT-5月小麦期货结算价报6.06美元,跌1/4美分。

 

    基本面:

    1、本周是2013年最后一次政策性小麦投放,尽管成交率仍保持高位,但成交均价降多涨少,说明目前小麦粮源充足,供求基本平衡。

    2、据联合国粮农组织(FAO)12月24日发布的最新报告显示,2013/14年度巴基斯坦小麦进口量将 大幅增长,达到95万吨。

 

    现货方面:河南鹤壁市浚县粮食局2013年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平,2级白小麦 收购价2460元/吨,持平,本地产特制一级小麦粉汽车板价3160元/吨,持平。郑州粮食批发企业2013 年河南产3级白小麦火车板价2550元/吨,持平,2013年河南产西农979火车板价2760元/吨,持平。

 

    交易所仓单:郑麦仓单3927张。

 

观点总结:河南国储轮拍投放力度加大,增加小麦现货供给,但国储粮源库存较少,春节前投放 或有减少。技术上,郑麦主力1405合约上方均线系统压制较强,短线偏弱振荡,但2850元/吨一线仍 有支撑,后市或有反弹。操作上,多单继续持有。

 

 

9鸡蛋

    现货方面,芝华数据监测显示,26日全国鸡蛋价格各省均价3.9元/斤,环比微跌0.01。广东大幅下 跌,均价下跌至4.24,环比下跌0.14。主销区均价4.08,环比下跌0.01;主产区均价3.85,环比下跌 0.01。供应方面,养殖户普遍反应存货较多,供应依然比较充足,贸易商普遍反应走货较慢,已有部分 地区贸易商反应走货加快。目前需求趋于平稳,预计短期鸡蛋现货行情还将继续回调,但之后会有一波小幅反弹。

 

    消息面上,1、保定高致病性禽流感11名隔离者暂无异常;2、元旦前和春节前 广东各地活禽卖场将 分批休市清洗

 

    库存:大商所鸡蛋仓单日报为0张,持平。

 

    小结:现货上,国鸡蛋行情降幅趋缓。技术上,鸡蛋1405合约高开低走,短期大区间震荡格局不变 ,目前等待方向指引,注意跟踪禽流感疫情的发展,目前我们大趋势维持看跌。操作上,建议继续在 4023-3933区间内高抛低吸。

 

 

化工品

1 PTA

    消息方面:1、26日亚洲PX收盘价格持稳至1410.5美元/吨FOB韩国和1434.5美元/吨CFR台湾/中国大陆;2、新日石1月亚洲PX合约倡导价格执行1480美元/吨CFR。3、上海亚东石化PTA12月结算价格执行7635元/吨,厂家70万吨装置目前运行正常,厂家全部执行合约货源,产销较为平稳。

    现货价格:华东PTA市场报盘在7450-7500元/吨附近,递盘在7400-7430元/吨附近,市场商谈多在7450元/吨送到,为可交割货源。美金盘方面,市场报盘在1000-1010美元/吨附近,递盘多在990-995美元/吨附近,商谈维持在995-1005美元/吨。

    库存数据:交易所仓单为35679张,较前一交易日增加582张,有效预报为20369张。

观点总结:因美国汽油和馏分油库存大跌显示成品油需求强劲,国际原油收涨;亚洲PX现货报价持平,现货动态利润处于-550至-650元/吨;部分供应商12月PTA合同结算价出台7635元/吨,较11月结算价小幅上调;PTA现货市场持稳为主,江浙涤丝价格持稳,FDY部分粗丝价格继续上涨。PTA 1405合约小幅收涨,期价考验7300一线支撑,上方测试7400一线压力,短线维持低位震荡走势。操作上,7300-7400区间交易。

 

 

2 玻璃

    1、2013年12月25日的"中国玻璃综合指数"为1050.87点,比上期2013年12月24日下跌2.21点。"中国玻璃价格指数"为1046.59点,比上期2013年12月24日下跌2.57点。"中国玻璃市场信心指数"为1068.01点,比上期2013年12月24日下跌0.76点。2、1-11月,全国平板玻璃产量71012万重量箱,增长11.6%,去年同期为下降3.3%

    现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1520元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1288元/吨。

    库存数据:交易所仓单为250张,较前一交易日增加250张。

观点总结:住建部称明年房地产调控政策还会持续,但会更加强调政策的差异性,房地产市场承压;玻璃现货市场整体延续盘整走势,部分地区价格小幅下跌,东北地区天气寒冷,部分厂家冬储价格下调;华北市场整体持稳,沙河地区生产厂家出货放缓;华东市场走势持稳,生产企业产销水平一般。华南市场走势平稳,下游玻璃加工企业接单比较谨慎,采购原片的积极性不高。玻璃1405合约小幅收跌,期价面临1330一线压力,下方考验1310一线支撑,短线维持整理走势。操作建议,1310-1330区间交易。

 

 

3 连塑

   消息面:1、2013年11月,我国进口初级形状的线性低密度聚乙烯(LLDPE)20.58万吨,环比增加约2.09万吨,增幅11.28%;同比去年同期增加3427.78吨,增幅1.7%。

    原料价格: 1、日本石脑油CF日本报986美元/吨,持平;石脑油FOB新加坡报108.76美元/桶,持平。乙烯CFR东北亚报1470美元/吨,持平,CFR东南亚报1450美元/吨。

    现货价格:国外市场基本持平,美国市场报1466-1488美元/吨,持平,欧洲市场报1295-11300欧元/吨,持平;远东报1530美元/吨,持平,中东报1518美元/吨,持平。国内市场小幅上涨,东北大庆报11800元/吨,持平;华北齐鲁报11870元/吨,涨80;华东余姚扬子11900元/吨,持平;华南广州报12400元/吨,持平;华中茂名报11850元,持平;西北独山子报11850元/吨,跌100,大庆石化11800元/吨,持平。

    仓单数据:交易所仓单为312手,较上一交易日持平.

观点总结:石化塑料出厂价格企稳,现货市场小幅收涨,下游需求维持疲弱状态,但塑料厂家利润维持亏损边沿,预计连塑维持偏强震荡。技术上,LLDPE1405合约横开高走,后市下方考验5日均线支撑,预计短期偏强震荡,建议依托11150一线轻仓短多,止损11100。

 

 

4 PVC

    消息面:1、中盐郴州华湘PVC糊树脂装置检修中,预计本周末恢复,其产品PM31执行9400元/吨承兑周边送到,大户略低或可商谈。2、内蒙古鄂尔多斯PVC 年产40万吨装置11.27停车检修,目前尚未重启,厂方暂无明确报价,多交付订单客户。

    现货市场:国内部分PVC现货市场基本持平。华北电石法报6220元/吨,跌10;乙烯法报7350元/吨,持平;华东电石法报6280元/吨,持平,乙烯法报7300元/吨,持平;华南电石法报6480元/吨,持平,乙烯法6900元/吨,持平;华中电石法报6270元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报3200元,持平,西北报2975元,持平。

    仓单数据:交易所仓单为150,较上一交易日持平。

观点总结:国际原油收涨,因油品需求提振。基本面上,电石市场价格持稳,现货市场大稳小动,年末下游面临资金压力,基本无备货意向,市场僵持为主,预计PVC震荡整理走势。PVC1405合约震荡收高,下方考验6420附近支撑,预计短期维持在6420-6500区间偏强震荡,建议依托五日线做多,止损6400。

 

 

5 沥青

    消息面:1、2013年11月沥青产品进口总表,当月石油沥青产量30.27万吨,环比增加6.54%。1-11月份累计总量308.27万吨,同比去年增加23.66%。

    现货价格:国内市场基本持平,华东地区4550元/吨,持平;华北地区报4520元/吨,持平;华南地区4400元/吨,持平;山东地区4580元/吨,持平;西北地区报4600元/吨,持平;东北地区报4550元/吨,持平。

观点总结:国际原油收涨,因油品需求提振;沥青下游需求弱势不改,现货市场维持低迷,部分地区出台冬储价格,但目前沥青价格尚未达到贸易商心理价位,预计沥青仍有下行空间。沥青1402合约尾盘增仓下行,下方测试4250线附近支撑,预计短期维持弱势震荡,建议依托4290一线轻仓短空,止损4320。

 

 

6 沪胶

    外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)5月期胶合约周四涨2.6日圆,结算价报每公斤273.5日圆。

消息方面:1、QinRex最新消息(Ruby编译),2014年全球天然橡胶过剩规模或将扩大,过剩规模或由2013年的336,000吨攀升至366,000吨。2、据曼谷12月26日消息,泰国USS3橡胶现货价格周四持稳,三座中心市场的报价为每公斤73.45-73.52泰铢,周三为每公斤73.35-73.92泰铢。。

    现货方面:上海地区天然橡胶市场,云南国营新胶报18100元/吨左右,12年国营老胶报17300元/吨左右;海南国营新胶报18000元/吨左右,12年国营老胶报在16900-17000元/吨左右,海南民营SCR5报在15400元/吨左右;云南标二报在15300元/吨,越南3L含17%税国营胶报价在16700-16800元/吨左右,泰国3#烟片含17%税在18200-18300元/吨,报盘暂稳,下游无备货意向,成交稀少。

    仓单库存:上期所天胶库存121140吨,较上一个交易日增加200吨。

观点总结:在国际现货市场来看,由于橡胶产出增速大于消费,橡胶的主产地泰国、印尼、马来西亚以及越南的橡胶价格进一步下跌,国内的现货市场来看,市场报盘继续下滑,下游工厂需求疲软,实单成交清淡。在供需方面,国内云南和海南相继结束了本年度的割胶工作,国内的乳胶的供给进入了季节性的萎缩,国际橡胶价格持续走低,市场需求疲软,虽然国储完成了年内的第四次收储,但是不及市场预期,随着年底资金紧张,厂商的备货意愿也不是很强,现货市场总体价格还是持续走低,最主要在国家对环境的不断重视以及在限购政策的打压之下,影响了下游轮胎的需求,市场整体利空。从政策面来看,随着国务院发布《大气污染防治行动计划》以及天津进行了新一轮的车牌限购政策,进一步限制了汽车的保有量,对轮胎的需求打压尤为明显。从技术面上看,沪胶1405合约重回20日均线下方,短期将寻求18000整数关口一线的支撑,建议依靠依托5日均线短空轻仓交易,破18492关口止损。

 

 

7 甲醇

消息方面:1、12月26日,宁波禾元化学有限公司装置开工7成左右,每天甲醇用量3000-4000吨左右,据悉目前原料甲醇成本较高。2、12月25日上午,彬县人民政府与陕西煤业化工集团有限责任公司在咸阳举行了180万吨煤制甲醇项目的签约仪式。

现货方面:江苏港口甲醇市场整体仍坚挺维市,目前太仓进口货源报盘上调至3700-3750元/吨。江阴地区据闻国产货源价格执行3400-3430元/吨出库,南通地区国产货源报盘执行3650元/吨出库,进口暂无报盘。上午场内询单有限,短期或维市为主。

仓单库存:郑商所甲醇仓单0张,较上一个交易日持平。

观点总结:从原料上游来看,国际天然气价格在天气因素的影响下持续上涨,国内以进口天然气为主的厂商的成本高企,装置开工率在下滑,目前国内甲醇的市场价格主要受到国内价格的影响。从国内市场看,目前内陆地区下滑幅度约600-700元/吨左右,下游对前期甲醇形成新一轮价格抵触情绪比较浓,所以下游签单较少,市场买涨不买跌的心态仍有维持,整体观望为主,总体来说,甲醇市场这一轮的下跌,利空因素占据主导,如抵触高价原料,现货市场整体清淡。在现货市场,部分厂家封盘待市,新订单有价无市,询盘有限。下游对目前价格仍有抵触情绪,短期补跌情绪较浓。技术上,甲醇1405合约在前期持续大涨之后继续回调,在跌穿20日均线之后继续回调跌穿40日均线,向下寻求60均线支撑,建议依托5日均线短空轻仓交易,破3045关口止损。

 

 

8 焦煤

    现货市场:国内焦煤市场持稳运行。太原西曲焦煤(S1V20-23A<11G>65)出厂价报900元/吨,持平;唐山焦煤(A10V<26S0.7G>80Y>17)到厂价报1115元/吨,持平;京唐港焦煤(A11V<26S0.65G>80Y>17MT10)1075元/吨,持平。

    消息面:12月22日,从陕煤化集团陕北矿业公司传来喜讯,该公司原煤产销量均突破1000万吨,实现了市场压力下的逆势飘红,一举跻身陕西千万吨煤企“俱乐部”。

    库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:周四JM1405合约震荡走低,国内炼焦煤市场持稳运行,整体成交一般;技术上,MACD蓝柱持续回缩,BOLL开口不再放大;操作建议,1040做多,1030止损。

 

 

9 焦炭

    现货市场:焦炭现货市场以稳为主。一级冶金焦太原报价1360元/吨(车板含税价),持平;天津港报价1590元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦太原报价1200元/吨(出厂价含税),持平;河北唐山报价1435元/吨(到厂含税价),持平。

    消息面:12月23日,由中国五冶集团承担的沙钢集团宏发焦化厂3#干熄焦大修正式开始,本次年修工期预定为28天。

    库存:大商所焦炭仓单日报为280手,持平。

小结:周四J1405合约窄幅震荡,沙钢3#干熄焦开始大修,焦炭产量将受影响;技术上,K线随时有上穿D线可能,关注下方1500整数关口支撑;操作建议,多单继续持有,1500止损。

 

 

10 动力煤

    现货市场:国内动力煤市场持稳。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报640元/吨,涨10元/吨;内蒙古乌海动力煤(Q5500S1V30)秦皇岛平仓价(含税)报580元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报725元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报84.5美元,持平。

    消息面:(1)中山市统计局25日发布信息称,1-11月,全市规模以上工业综合能源消费量为285.18万吨标准煤,同比下降3.1%。其中在11月,工业用电量132.71亿千瓦时,同比增长5.3%。作为“克强指数”的重要指标,这意味着中山11月的工业生产比较活跃,企业运行状态良好。(2)25日,随着衡阳220千伏酃湖变电站全站送电成功,国家电网湖南电力检修公司全面完成该站的整站改造工作,湖南主电网完成了迎峰度冬最大的技改工程。

    库存:郑商所动力煤仓单日报为0,持平。

小结:周四TC1405合约触底反弹,国内动力煤市场持稳运行,成交良好。煤矿方面,坑口价格稳定,成交良好;港口方面,库存稳定,成交良好;操作建议,565附近做多,562止损。

 

 

11 铁矿石

   现货市场:辽宁66%粉矿报950元/吨,持平;天津港:澳洲62.5%粉矿报910元/吨,持平、印度62%粉矿报885元/吨,持平。

   消息:在12月25日举行的第十三届中国经济论坛上,中国矿业联合会秘书长作《2013年中国经济转型升级报告》时介绍,不包括石油,2013年中国企业境外固体矿产投资项目122例,同比减少22.78%;投资额也同比下降了45%,仅为49.11亿美元。

   库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

   小结:周四I1405合约宽幅整理。国产矿市场弱稳为主,供需略僵持,成交情况欠佳,直接还原铁市场弱势盘整运行,大部分地区市场成交偏弱,报价依旧持稳。操作上建议,依托905日内偏空交易。

 

 

12 胶合板、纤维板

消息方面:1、鱼珠中国木材价格指数涨4.25%至154.93。2、12月25日,国家发改委城市和小城镇改革发展中心主任李铁表示,不能再搞大兴土木、大拆大迁和短期大举借债的城镇化。

现货方面:浙江杭州2440*1220*15中纤板价格报81元/张,较上一交易日持平;浙江杭州2440*1220*15细木工板报148元/张,较上一交易日持平。

观点总结:从政策面来看,12月25日,国家发改委城市和小城镇改革发展中心主任李铁表示,不能再搞大兴土木、大拆大迁和短期大举借债的城镇化,但同时在12月23—24日举行的中央农村工作会议的要求,国家加大了对房地产的调控,主要限制一线城市的房价,从短期来看,利空房地产,进一步利空胶合板和纤维板。从国内市场来看,随着黑龙江采取限额采伐政策的实行和近期大雪天气的影响,同时国家对2014年东北木材总体价格上调6.5%,总体而言冬季的木材供应还是趋紧再加上中央提高了木材价格以及促进下游消费升级转型,从长远来看将对木材的价格起到一定的支撑作用。从10月开始,甲醇的价格一路上扬,这也对木材的价格起到一定的支撑作用。两板在前期冲高以后,进行了技术性的调整,目前来看,短期在国家城镇化政策和房地产调控政策的影响下,利空两板,导致两板跌停。操作建议,短期轻仓以做空为主。

 

 

 

金融期货

 

 

1 股指期货

外盘指数    收盘      涨跌     涨幅

道琼斯    16479.88   122.38   0.75%

纳斯达克   4167.18    11.76   0.28%

标普500   1842.02     8.70    0.47%

富时100     休市

法国CAC40   休市

德国DAX     休市

C0MEX黄金   1212.3    9.0     0.75%

NYMEX原油   99.55     0.33    0.33%

美元指数   80.483    -0.050  -0.06%

小结: 周四美股收高,欧股继续休市。数据表明美国上周首次申请失业救济人数减少。

 

消息面

1、 明年或减少新增建设用地供应推进不动产统一登记;

2、 工信部向京东等11家民企发放首批移动转售试点牌照;

3、 上交所启动个股期权全真模拟交易;

4、 国资委:探索股票期权分红权等激励方式;

5、 人社部:今年城镇登记失业率有望控制在4.1%左右。

 

仓位、资金动态

总持仓增加4.98%至128397手,主力前20名多头增加5.58%至85606手,空头增加3.32%至98815手,前20名总净空持仓较上一交易日减少9.26%至13209手;前5名净空持仓减少4.63%至17684手。总持仓连续四个交易日呈现增加的态势,主力多空均增持仓位,多头增持幅度较大,短期双方争夺进一步升温;净空持仓变化显示空方优势仍然明显,但力量较大幅度缓和。资金方面,周四沪深两市总成交金额为1631.52亿元,和前一交易日相比增加166.31亿元,资金净流出148.20亿;各板块均呈现资金净流出,排名较前的为电信、可选、地产、能源。

 

综合点评

外盘:欧股休市,道指继续创新高。

内盘:一般而言,岁末出台重大政策可能性较低。国土部称明年或减少新增建设用地供应,推进不动产统一登记;工信部向京东等11家民企发放首批移动转售试点牌照。

技术上,股指大幅缩量且基差大幅升水,日内反弹动力犹在。但中期并未见底。策略上,参入日内反弹,但整体思路维持空头思路,高点抛空。

 

 

2 国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1366.19 +0.07%

ShiborO/N 4.0010 -4.90bp;1W  5.3290 -28.7bp2W 6.1400 +19.90bp

质押式回购行情;R001 3.9800 +48.00bp;R007 4.0500 -145.00bp;R014 6.2300 +26.00bp  

 

[资金面]

央行公开市场周四(12月26日)未开展任何操作,银行间市场回购定盘利率涨跌互现。FR001报4.04%,跌4个基点;FR007报5.33%,跌30个基点;FR014报6.14%,涨18个基点。

 

[消息面]

由于财政存款开始集中投放迹象愈发明显,年内流动性已基本无忧,年底前央行继续开展逆回购的必要性下降,符合目前央行中性偏紧政策的一贯思路。14天逆回购继续暂停对流动性形势并无影响,但可能对市场心理预期仍有一定冲击。周四主要期限国债收益率涨跌互现,幅度均不大。10年期国债收益率上涨1.58个基点,1年及5年期国债收益率分别下跌5.6及0.2个基点。

 

[TF1403 CTD券测算]

CTD次序

债券代码

IRR

基差

1

130020.IB

5.610%

-0.3196

2

130015.IB

5.299%

-0.3572

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格-(期货价格X 转换因子)

 

[瑞达观点]
中性偏紧思路影响市场预期,期债反弹弱势。

 

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2013/1227/156955.shtml