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美元指数高涨打压全球大宗商品

9月底至10月初,美元指数迎来了一波暴涨行情,且美元对一揽子国际主要货币的汇率均在大幅上涨。然而,以美元计价的大宗商品价格却在持续下跌,尤其是原油、铁矿石和黄金跌幅明显。

今年6月30日以来,彭博大宗商品指数下跌了11%,整个二季度跌幅为2011年以来最大。与此同时追踪10种主要货币对美元指数跳涨6.5%,为2008年以来的最大幅度。

10月7日,在NYMEX交易的WTI原油价格跌破90美元/桶,且自7月份以来跌幅已经接近20%,布伦特原油价格也跌破92美元/桶,自7月份以来跌幅同样达到20%。

机构仍在看空原油价格。花旗集团上周在报告中宣布将2015年WTI原油价格预估下调10美元至89.50美元/桶;并将2015年布伦特油价预估自105美元/桶下调至97.50美元/桶。同时,花旗将2014年四季度布伦特油价预估自109.30美元/桶下调至100美元/桶。

美国劳工部(DOL)10月3日公布的数据显示,美国9月非农就业人数增加24.8万人,预期增加21.5万人,同时9月失业率骤降至5.9%,创2008年7月以来低位。

受非农数据影响,国际黄金10月3日曾跌破1200美元大关,并刷新1189.64美元/盎司的年内低位,主要原因在于美国9月非农数据异常强劲,导致市场对于美联储提前加息预期升温,提振美元、美债收益率和美股走强。

虽然近几个交易日黄金价格再次反弹至1200美元/盎司以上,但法国兴业银行报告认为,尽管短期金价可能受空头回补和低吸买盘的帮助迎来小幅反弹,但预计近期美国经济和就业市场的改善仍将不断提速,最终促使美联储提早加息,料将有效抑制金价的反弹空间。

值得注意的是,追踪22种原材料价格的彭博大宗商品指数已跌至五年低点,同时大规模的资金开始撤离大宗商品市场,与此同时,美元指数已经连续向上突破86。

分析人士认为,撤出大宗商品资金的投资者主要看淡此类资产的需求前景,尤其是谷物、能源和铁矿石等受中国经济增速放缓影响明显的大宗商品。而这次美元的上涨,主要是受到美国经济回暖,名义或真实利率上涨的推动。

世界银行最新发布的报告下调了2014~2016年中国经济增长率。世界银行认为,作为世界第二大经济体的中国,由于中国经济面临金融业的脆弱性及结构调整瓶颈的困难,经济增长将放缓,2014年经济增长率从原来预计的7.6%下调为7.4%,2015年和2016年分别下调为7.2%和7.1%

此前,在9月份,高盛银行已将中国经济2014年增长预测从7.5%下调至7.3%,2015年则从7.6%下调至7.1%。

以原油为例,在需求不足的情况下,国际能源署(IEA)、美国能源信息署(EIA)和石油输出国组织(OPEC)均下调了今明两年的全球原油需求预估。

与此同时,中国房地产市场的疲弱也在打压大宗商品价格,中国房地产行业的数据已经持续数月低迷,也导致大宗商品的需求不足。除了螺纹钢和铁矿石之外,玻璃、焦煤、焦炭、热卷等建材品种近期跌势也非常明显,而螺纹钢和铁矿石自7月中旬以来已经分别下跌了15%和20%。

除了能源和贵金属外,基本金属也在承压,伦铜在10月初也创下5个月价格新低。美国商品期货交易委员会(CFTC)10月3日公布的周度报告显示,截至9月30日的一周,对冲基金再次削减了黄金净多头头寸(期货与期权),至今年1月来的最低水平,同时还增持了白银和铜的净空头头寸。

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2014/1008/172147.shtml