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瑞达期货:期货市场各品种分析及交易提示

 

金融期货

1股指期货

外盘指数    收盘        涨跌    涨幅

道琼斯      18252.24    191.75 1.06%

纳斯达克    5050.797    69.106 1.39%

标普500     2121.10     22.62   1.08%

富时100     6973.04     23.41   0.34%

德国DAX     11559.82    208.36 1.84%

法国CAC40   5029.31     67.45   1.36%

COMEX黄金   1225.2      7.0     0.57%

NYMEX原油   59.88       -0.62   -1.02%

美元指数    93.368      -0.296 -0.32%

小结: 周四欧美股市收高。美国上周首次申请失业救济数据好于预期,4月PPI意外下跌0.4%,巩固了美联储可能推迟加息的预期。欧洲央行行长德拉吉重申,将致力于实施其大规模的刺激性措施。

消息面

31省份4月份CPI排行 16省份涨幅超全国水平 工信部部长苗圩:“中国制造2025”主攻智能制造 4月财政收入1.35万亿增8.2% 收支压力依然大 发改委动作频频改革与稳增长齐头并进 基金再现牛市套牢魔咒 单月新发80只产品几近疯狂 中央汇金大举赎回上证180ETF 或已清仓套现200亿 “万万”合作将超千亿级 万达甘愿当“小弟” 总理催办“提速降费”三大运营商今天公布调整方案 银监会:推进银行业金融机构混合所有制改革 QFII入市热情不减 连续40个月新开A股账户 A股账户数超2亿 约五成参与交易 上证50ETF期权日均交易量半月增47% 永兴特钢等11只新股5月15日上市 美国上周初请失业金人数26.4万好于预期 美国4月PPI创5年最大降幅美联储加息或推迟

消息面分析

周四欧美股市收高。国内方面,16省份涨幅超全国水平,但实际利率仍偏高,降息可期;“中国制造2025”主攻智能制造、三大运营商今天公布调整方案、银行业金融机构将进行混合所有制改革等利好相关板块;虽4月财政收入1.35万亿增8.2%,低于2015年预算目标全年财政收支压力大,但发改委动作频频,改革与稳增长齐头并进;基金单月新发80只产品几近疯狂、QFII连续40个月新开A股账户、A股账户数超2亿约五成参与交易等表明牛市情缘浓厚,增量资金持续涌入股市;国内消息偏暖。

 

1. 沪深300:

仓位、资金动态

总持仓减少4.94%至176581手,前20名主力多头减少4.62%至126907手,主力空头减少5.99%至136885手;前20名总净空持仓较前一交易日减少20.53%至9978手,前5名净空持仓减少16.12%至9987手。总持仓大幅度减持至十七万手之上,主力多空均大幅度减持,空方减持幅度较大,IF1505合约周五交割,多空移仓换月,回补量较少,态度较为谨慎;净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱,短期回调空间有限。资金方面,沪深两市总成交金额13938.8亿元,较前一交易日减少1525.40亿元;两市资金净流入467.15亿元,资金净流入较大的板块是材料、公用、能源,净流出较大的板块是地产、创业板。

观点总结:

技术上,周四沪深300指数宽幅震荡,日k线二连阴,量价齐跌。周五IF1505合约交割,波动加剧,策略上,波动加剧,IF1506逢高短空。

 

2. 上证50:

仓位、资金动态

总持仓减少3.98%至40051手,前20名主力多头减少6.51%至25603手,空头减少7.29%至28969手;前20名总净空持仓较前一交易日减少15.15%至3366手,前5名净空持仓减少19.24%至3447手。总持仓大幅度减持但仍在四万手之上,主力多空均大幅度减持,空方减持幅度较大,多空移仓换月,态度较为谨慎;净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱,短期回调空间有限。

观点总结:

技术上,周四上证50指数宽幅震荡收十字星,日k线二连阴,量能萎靡,下跌动能弱化,且下方三十日均线支撑较有力。量能低迷,权重股弱势企稳,上证50指数料呈区间震荡态势,策略上,IH1506区间操作为宜。

 

3. 中证500:

仓位、资金动态

总持仓增加4.44%至35910手,前20名主力多头增加4.70%至27406手,空头增加5.11%至23582手;前20名总净空持仓较前一交易日增加3.83%至-3824;前5名净空持仓减少58.19%至-1397手。总持仓大幅度增持,主力多空均大幅度增持,空方增持幅度较大,多空双方分歧巨大;净空持仓变化显示空方内部较不统一,短期回调空间有限。

观点总结:

技术上,周四中证500指数宽幅震荡收十字星,量能萎缩,上行动能不足,MACD指标修复向好;IC1505贴水52.99个点。策略上,IC1506区间操作为宜。

 

2国债期货

[前交易日主要指数]

银行间国债指数:1506.93 +0.06%

Shibor:O/N 1.1820 -6.50bp; 1W 2.0560 -9.30bp;2W 2.5360 -6.00bp

质押式回购行情:R001 1.1300 -10.00bp;R007 2.4000 +31.00bp;R014 2.0000 -57.00bp  

[资金面]

本月获批的20家新股IPO集中在下周发行,市场人士估计冻结打新资金规模2.5亿-3.2万亿元左右。在央行明确进一步宽松的背景下,随着新股发行常态化,打新收益率下降,下周冻结资金对资金面冲击应该有限,本月不会出现流动性紧张的担忧,资金面较为宽裕。

[消息面]

央行最新公布的4月金融数据里,广义货币(M2)同比增10.1%,刷新了最低历史纪录。虽然低于12%的调控目标,但市场对于M2数据的回落表现仍然较为“淡定”,预期未来仍将会有降息降准等货币政策出台。截至周四下午4点,各主要国债收益率普遍下跌,其中1年、5年、7年及10年期国债收益率跌幅分别为5.00个、7.00个、1.00个及2.00个基点。

[TF1506 CTD券测算]

[T1509 CTD券测算]

CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差:现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点] 

股市资金分流影响仍较明显,流动性宽裕对期债提振有限。5年期债隐含期权成本大幅提高,上涨空间大增;10年期债则相对弱势。

 

金属产品

1 贵金属

外盘方面:隔夜伦敦金震荡走高,收涨0.45%,报收1221.19美金/盎司;隔夜伦敦银大幅走高,涨幅2%,报收17.463美金/盎司。

消息方面:1、希腊与债权人周五将于布鲁塞尔重启谈判。2、美国5月9日当周初请失业金人数26.4万,预期27.5万,前值26.5万。3、美国4月PPI年率-1.3%,预期-0.8%,前值-0.8%;核心PPI年率0.8%,预期1.1%,前值0.9%。

现货市场:5月14日,上海现货9999金报241.84元/克,+3.09元;上海现货9999银报3630-3640元/千克,+90元/千克。

仓单库存:5月14日,黄金交易所仓单报3786千克,增0千克;白银交易所仓单报335893公斤,日减6150公斤。

ETF持仓方面:SPDR Gold Trust截至5月14日黄金ETF持仓量为723.91吨,日减4.41吨;iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9976.46吨,日减89.2吨。

行情总结:隔夜美国初请数据好于预期,但在美国经济数据整体走软的情况下,对美元提振有限。隔夜美元指数触及三个半月新低,贵金属上涨逻辑得以延续。操作上建议沪金1506合约247元/克做多,止损245.5元/克;沪银1506合约3765元/千克短多,止损3740元/千克。

2

外盘走势:隔夜伦铜延续振荡整理,未能进一步上攻,其中3个月伦铜收跌0.42%至6398美元,但目前伦铜仍有效企稳于中期上涨趋势线M200即6360美元之上,反弹格局维持良好。持仓方面,5月13日伦铜减仓648至35.9万手,近一周来伦铜持仓时增时减,显示多空交投谨慎。

行业资讯:中国4月精炼铜产量环比下滑5.2%至603498吨,降至一年来最低,因铜价低迷促减产。

现货方面:据SMM称,5月14日上海电解铜现货对当月合约报升水10-升水90元/吨,平水铜成交价46000-46060元/吨。现铜供应仍充裕,持货商早间推升现铜升水未果,现铜报价维稳昨日水平,中间商与下游活跃度进一步下降,成交氛围清淡。外盘方面,LME铜0-3月的现货最新升水5美元,较前日扩大1.5美元/吨。

库存方面:截止5月14日,LME伦铜库存较13日增加950吨至338800吨,目前该库存仍接近于2014年1月13日创下的高点(340775吨);同时,截止5月8日,上期所沪铜库存报183304吨,较上周减少4861吨或2.58%,为连减五周,回到年内2月17日来的低点(154671吨)。

观点总结:隔夜沪铜1507合约振荡整理至45910元,早盘伦铜低开至6393美元,短期其表现继续抗跌与其他基本金属,因中国4月精铜产量明显下滑,令铜市供应压力放缓,建议CU1507合约继续背靠45400元之上谨慎持多,第一目标关注46500元。

 

 

3

    外盘走势:隔夜伦铝延续近期跌势,且跌幅进一步扩大,其中3个月伦铝收跌0.9%至1868美元,其较上周创下的近期高点1977美元逾5.06%,下方支撑关注1830美元。

行业资讯:俄铝今日表示,今年全年中国铝出口总额或达500万吨,从而消除今年铝市场供给缺口。

现货方面:据SMM称,5月14日上海现铝主流成交在13060-13070元/吨,贴水130元/吨至贴水120元/吨,现货贴水继续收窄前期保值囤货已有利润空间,日内出货稍增,中间商对后期贴水继续缩窄至百元以下信心不足,接货减少明显,下游按需采购未变,成交市况今日稍有走淡。外盘方面,0-3月LME铝较现货贴水34.5美元,较前日缩窄0.5美元。

库存方面:截止5月14日,LME铝库存连续第三日减少7025吨至3809550吨,该库存水平创下2009年5月份来的新低;同时,截止5月8日,上期所沪铝库存报260924吨,较上周增16864吨或6.46%,为12周来第11周增加,创下2014年9月26日当周来的高点(277850吨)。

观点总结:隔夜沪铝1507合约振荡续跌至13300元,早盘伦铝平开至1870美元,短期伦铝承压下跌之际,沪铝表现相对抗跌,下方支撑关注M60即13240元,建议AL1507可于13220-13350元区间高抛低吸,止损各100元/吨。

 

 

4

外盘走势:隔夜伦锌震荡走跌,收报2304美元/吨,跌1.45%。

消息方面:日本锌产商东邦锌业公司(Toho Zinc),因锌矿石供应紧俏,预计LME锌价将上涨。预计今明两天的LME锌均价料分别为每吨2300美元和2500美元。亚洲金属网行业报道,保定安盛锌业8000吨锌粉项目将于5月底投产,廊坊开发区大正锌业有限公司不再恢复锌粉生产。

现货方面:5月14日SMM现货0#锌报价为16760-16860元/吨,均价跌110元/吨。据SMM报道,现货疲软,贴水较昨日变化不大。贸易商出货较积极,炼厂出货正常,货源充裕;但中间商及下游拿货积极性不高,拖累成交无改善。

库存方面:截至到5月14日,LME伦锌库存442150吨,日减3875吨;沪锌库存方面,截至5月8日,沪锌库存报194505吨,较上周增29077吨,再创2014年10月以来的最高位。

观点总结:终端需求仍未出现显著改善,使得锌价反弹受阻。不过料后市涨跌会有所反复,回调幅度不会太大。建议沪锌1507合约暂观望,回落16700元/吨介入多单,止损16800。

 

5钢材

现货市场:20mm HRB400螺纹钢上海报价2280元/吨,跌10元/吨;广州报价2670元/吨,跌30元/吨;北京报价2210元/吨,跌10元/吨;福州报价2440元/吨,跌20元/吨。

消息:(1)4月份全社会用电量4415亿千瓦时 同比增1.3% (2)一季度煤企亏损面超八成 救市政策难敌市场之手 (3)欧盟对宝钢武钢等钢材征反倾销税,初裁税率28.7% (4)澳洲62%粉矿CFR参考报价61.5美元/吨, 跌0.5美元/吨。

库存:上海期货交易所螺纹钢仓单日报为152707吨,+22327。

小结:隔夜RB1510合约冲高回落。受近日需求低迷影响,现货报价继续下调,目前以价换量难达预期。操作上建议,2370附近择机抛空,止损参考2400。

 

6铁矿石

现货市场:辽宁66%粉矿报485元/吨,持平;青岛港:62% PB粉矿报437元/吨,跌4元/ 吨、印度62%粉矿报420元/吨,持平。

消息面:巴西淡水河谷首席财务官LucianoSiani在接受英国金融时报采访的时候表示,该公司高品位铁矿石产出将增加。但是他表示不排除该公司下调明年产出目标的可能。该公司今年的铁矿石产量料为3.4亿吨,此前预计明年的产出料为3.76亿吨。

库存:大连商品交易所铁矿石仓单日报为0。

小结:隔夜I1509合约弱势整理。由于4月份国内经济数据整体仍较疲软,铁矿石进口价格下调,但市场成交较为活跃。操作上建议,依托5日线偏空交易。

 

7

    外盘方面:隔夜伦铅震荡走跌,收报1967美元/吨,跌2.98%。

现货方面:5月14日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13600-13700元/吨,均价下跌25元/吨。据SMM报道,炼厂少有出货,贸易商库存不足,出货少,价高影响成交。

库存方面:截至到5月14日,LME铅库存报163150吨,日增625吨;截至到5月8日,上期所铅库存报45930吨,周减307吨,处2012年底以来的低位。

消息方面:中汽协公布数据显示,4月汽车经销商库存预警指数为60.5%,这已是该指数连续第7个月处于50%的警戒线之上。

观点总结:沪铅主力继续回落,不过中长期周期性向上趋势未改,后市重心料不会大幅走低。操作上以震荡思路为主,建议沪铅1507合约13240-13400元/吨高抛低吸,止损各80元/吨。

8焦煤

现货市场:国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报730元/吨,持平;京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)765元/吨,持平。

消息面:国家统计局发布4月份规模以上工业生产主要数据,数据显示,4月份全国原煤产量29802万吨,同比下降7.4%。1-4月,累计生产原煤115026万吨,同比下降6.1%。

库存:大商所焦煤仓单日报为0手,持平。

小结:隔夜JM1509合约区间震荡,国内炼焦煤市场运行平稳,云南师宗炼焦煤采购价降10元/吨,主流煤价无明显波动,市场成交一般;操作建议,在680附近继续持空,止损687。

9焦炭

现货市场:焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价930元/吨(到厂含税价),持平;天津港报价1010元/吨(平仓含税价),持平。二级冶金焦天津港报价920元/吨(平仓含税价),持平;唐山报价860元/吨(到厂含税价),持平。

消息面:国家统计局发布2015年5月上旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况,数据显示,国内二级冶金焦价格755元/吨,与4月下旬相比下跌5.7元,降幅0.7%。

库存:大商所焦炭仓单日报为0手,持平。

小结:隔夜J1509合约区间整理,焦炭现货市场持稳运行,主要产区交投氛围良好,厂家稳价走货;钢材市场价格微降,后市多空分歧较大;操作建议,在915附近继续持空,止损925。

10

外盘走势:隔夜伦镍延续跌势,其中3个月伦镍收跌1.21%至13830美元,14000美元的整数关口被轻松击破,主要受技术回调压力打压,此前三周伦镍累计上涨逾13%,下方第一支撑关注13750美元/吨。

消息方面:国际镍业研究组织称,中国镍消费增速将放缓,而欧美因不锈钢生产的增长将带动镍消费温和增长,此外,镍生铁产量预期仍将减少。

现货方面:5月14日SMM1#电解镍成交价为102100-106100元/吨,成交均价较昨日下滑3050元/吨。日内期镍走低,拖累现货镍价下行,贸易商出货积极,贸易较之前有所好转,但下游企业仅按需采购。

库存方面:截止5月14日,LME镍库存较13日微增2310吨至443352吨,接近于今年4月末创下的记录高点444756吨。但,截止5月8日,国内港口镍矿库存为1751万吨,较上周增加5万吨,接近于上周创下的记录低水平。

观点总结:隔夜沪镍振荡企稳至109060元,表现远抗跌与伦镍,因沪镍1507合约持仓量高达12.9万手,显示资金参与度较高,同时因基本金属各自供需基本面不同,走势或继续分化,建议沪镍1507可于10.85万附近建多,止损参考10.7万元。

11

外盘走势:隔夜伦锡无力反弹,呈冲高回落走势,其中3个月伦锡收跌0.28%至15755美元/吨,目前伦锡仍运行于主要均线之下,其技术面表现在基本金属当中排列最末,下方支撑关注15600美元

现货方面:5月14日SMM1#锡成交价为118500-121000元/吨,成交均价较13日下滑250元/吨。受期货偏弱盘整及需求低迷影响,现货难以坚挺,云锡成交价为120000-120500元/吨,成交清淡,下游观望多。

行业资讯:津巴布韦矿业部副部长Fred Moyo周三称,该部正在考虑重启目前已经关闭了20年之久的Kamativi锡矿。

库存方面:截止5月14日,LME锡库存为8545吨,较13日减少45吨,目前该库存创下去年10月2日来的低点(8535吨)。

观点总结:隔夜沪锡1507合约冲高回落至119040元,显示其上方抛压较重,同时伦锡持续运行于均线组之下,短期锡价下跌风险加大,建议沪锡1507合约背靠12.1万之下逢高短空,下方第一目标关注11.8万元/吨。

 

 

农产品

1棉花

外盘走势:ICE期棉周四收涨,因美元走软及美棉周度出口销售数据较之前一周增加。ICE7月期棉收涨0.76美分,或1.2%,报每磅66.53美分。

消息面:

1、2014财年巴基斯坦棉花产量达到1487万包(每包160公斤),比上财年增长11%。据巴轧棉厂协会报告,旁遮普省原棉产量1090万包,同比增长13.14%,信德省原棉产量397万包,同比增加5.7%。棉花高产的主要原因是有利的天气条件及洪涝、气象灾害的减少。

2、截至5月中旬前后,库尔勒、阿克苏、喀什棉区棉花播种已全部结束,由于4-5月中旬南疆没有出现大的降温、大风、降水天气,棉花发芽、出面长势非常好,若未来7-10天不出现大风降温天气,今年棉花长势将是自2010年以来最好的一年。   

现货方面:棉花指数3128B价格为13366元/吨,较上一交易日下跌15元/吨。

仓单库存:交易所注册仓单1654张,有效预报501张。(每张对于棉花40吨)。

观点总结:因美元走软及出口销售数据增加,美棉振荡上涨。国内方面,新年度棉花种植面积下降已成定局、棉花进口大幅减少、下游棉纱销售较顺畅,高等级棉市场紧俏等因素支撑棉价,但短期仓单压力持续增加,市场传闻国储抛储,郑棉振荡下调。技术上,郑棉1509合约振荡下跌,MACD死叉,但持仓量持续减少,向下动能不足,且均线交织,短期预计维持振荡。操作上,建议暂时观望。

2白糖         

外盘走势:洲际交易所(ICE)原糖期货周四继续下行,受巴西丰产预期拖累。7月原糖期货收跌0.12美分,或0.9%,报每磅12.84美分。

消息面:

1、Williams船务公司最新发布的数据显示,本周巴西港口待运糖总量从上周的162.61万吨,大幅减少至118.8万吨,减幅27%。(包括停靠港口和等待装运的数量)。本周待运糖中的高等级原糖从上周的159.03万吨,减少至116.03万吨;150色值B等级白糖从上周的1.57万吨,减少至0.78万吨;45色值A等级白糖数量维持2万吨。

2、印尼糖业协会秘书长周三称,印尼2015年白糖产量料降至250万吨,因甘蔗产区的降雨损及压榨量。白糖库存预计约为30万吨,而斋月期间的需求料达40万吨。

现货方面:广西主产区现货报价基本维持不变,仅南宁中间商报价小幅下调。柳州中间商报价5520元/吨,报价不变;部分糖厂仓库车板报价5550-5600元/吨,报价不变。南宁:中间商报价5390-5410元/吨,下调10-20元/吨;部分集团柳州仓库报价5570元/吨;钦州仓库报价5560元/吨;厂内车板报价5480-5570元/吨,报价不变。

库存仓单:42801张,有效预报3435张。

观点总结:因巴西丰产预期拖累,国际原糖价格振荡下跌;国内方面,糖市受主产区大幅减仓、库存压力减少,严控进口、下榨季种植面积预期减少以及糖厂惜售等利多支撑,糖价牛市基调不变;但短期消息面平淡,预计短期期价以高位振荡为主。技术面上,郑糖1509合约小幅振荡,持仓量不断下降,期价波动性减弱,预计维持5440-5681元/吨区间整理。操作上,建议暂时观望。

 

 

3谷物

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周四收涨,因投资者空头回补以及小麦期价急升带动。CBOT7月玉米合约上涨5.6美分,报收每蒲式耳368美分。

消息面:1、私人预估机构Informa周三公布的报告显示,2015/16年度全球玉米产量料达到9.809亿吨,低于上一年度的9.966亿吨。2、周三公布的光放数据显示,欧盟本周共计发放47.7万吨软小麦出口许可,2014/15年度(7月至次年6月)迄今出口许可总计为2840万吨。3、联合国粮农组织称,2014/15年度(7月至次年6月)马来西亚大米进口量预计超过110万吨,高于上年偏低的水平,因消费强劲,政府采取措施,补充库存。

现货方面:大连港中等玉米平舱价2330吨,14%水分;蛇口港中等玉米船板价2440吨,15%水分。吉林长春地区玉米淀粉出厂价格为3050元/吨。河南鹤壁市浚县2014年本地产1级白小麦收购价2500元/吨,持平。吉水县粮食局2014年产3级晚籼稻谷收购价2740元/吨,持平;2014年产3级早籼稻谷收购价2780元/吨,持平。吉林粮食中心批发市场2014年长春产3级粳稻谷收购价格3180元/吨,持平。

交易所仓单:玉米8981张;强麦1915张;早籼稻0张;粳稻0张;晚籼稻50张。

操作建议:玉米淀粉上方60日均线压力明显,建议玉米淀粉1509合约2950-3050区间操作;玉米1509建议在2450-2530区间操作;强麦1601合约2720-2780区间操作;稻谷市场受政策扶持但需求偏弱,后市延续震荡态势。

4豆类

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四大多上涨,交易商说,指标7月合约触及一个月低位后,尾盘有一轮回补空头,支撑大豆市场。7月大豆期货合约收跌1/4美分,报每蒲式耳9.57美元。7月豆粕合约收跌0.2美元,报每短吨302.2美元。7月豆油合约升0.10美分,报33.34美分。

消息方面:

1、巴西植物油行业协会(ABIOVE)本周发布的最新月度供需数据显示,2014/15年度巴西大豆产量预计为9269万吨,略高于早先预测的9230万吨,也高于上年的8639.7万吨。

2、美国田纳西州的分析机构Informa Economics公司预计2015年美国大豆播种面积将达到创纪录的8718.5万英亩,比上年的8370.1万英亩高出4.2个百分点。

现货方面:5月14日,东北产地清粮收购均价4002元/吨,较上个交易日相比持平;山东青岛港进口大豆3180元/吨,与上个交易日持平;全国豆粕市场销售平均价格为2839元/吨,较上个交易日相比下跌6元/吨;其中产区油厂CP43豆粕均价为2791元/吨,较上个交易日相比下跌5元/吨;散装四级豆油均价为6013元/吨,较上个交易日均价下跌28元/吨。

天气方面:美国中西部地区天气有利于大豆播种。阿根廷中部天气干燥对收割有利。中国:华中和华北大豆主产区出现早春降雨,对作物播种及早期生长有利。黑龙江省大豆主产区近期有阵雨活动,对改善作物播种条件有利,不过近来天气转凉。本周初期,黑龙江省主产区预计还会迎来降雨。

仓单方面:连豆30975张,增加1298张;豆粕11226张,持平;豆油5903张,减少465张。

观点总结:新季度美豆及全球库存预期增加,CBOT大豆承压回落,短线或再度测试年内低点支撑;5月中下旬南美大豆到港加快,料开机率将提升,推动豆粕库存回升,施压于其市场价格。从主力合约看,连豆1509合约整体呈现温和上涨的走势,下方关注10日均线支撑,建议在4325元/吨附近短多,止损4300元/吨;豆粕1509合约维持下跌趋势,后市或将向下测试年内低点,建议空单持有,止损2710元/吨;豆油1509合约震荡收跌,维持在5800-6000元/吨区间内调整走势,建议在5800元/吨附近短多,止损5760元/吨。

5棕榈油

外盘走势:马来西亚棕榈油期货周四收高,逆转早盘跌势,受5月上半月出口数据料强劲的预期支撑。指标7月棕榈油期货收高0.3%至每吨2,205马币(林吉特),盘中交投区间在2,171-2,208马币。

消息方面:

1、据马来西亚政府发布的公报显示,今年6月份将继续对棕榈油出口实施零关税。

2、一份调查显示,2015年4月份印尼毛棕榈油产量可能比3月份增长11.1%,创下去年9月份以来的新高,因为油棕榈进入高产期。

3、监测显示,目前国内主要港口棕榈油库存40万余吨,较一周前稳中略增。其中天津港库存约11.5万吨,较一周前增加2万吨左右;张家港库存近7万吨,较一周前小幅下降;广州港库存8万余吨,较一周前稳中略升;福建沿海港口库存近2万吨,也有小幅增加。

现货方面:5月14日,国内棕榈油现货价格稳中偏弱调整,部分地区厂商报价随盘下调20-30元/吨,部分地区稳价观望。日照地区:工厂报价,24度5200元/吨。天津地区:中纺报价,24度5200元/吨。张家港地区:工厂报价, 24度5150元/吨。广州地区:象屿报价,24度5180元/吨。福建地区:工厂报价,24度5150元/吨。

仓单方面,棕榈油仓单1321张,较上一个交易日增加321张。

观点总结:5月初出口需求明显改善以及厄尔尼诺忧虑提振马棕价格,马来西亚棕榈油期货处于振荡区间上沿附近;部分机构确定今年出现厄尔尼诺,可能影响棕榈油生产,而且这种影响存在延迟效应,市场对供应的忧虑提振棕榈油远期价格,国内表现远强近弱格局。技术上,棕榈油1509合约震荡整理,总体仍运行于5000元/吨之上,后市期价仍可能向上测试5200元/吨关口,建议依托5030元/吨一线短多交易,也可进行买1抛9套利策略。

 

 

6菜籽类

外盘走势:周四,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大商品交易所油 菜籽期货收盘上涨,当天大盘呈现牛皮振荡态势,大部分涨幅集中在尾 盘几分钟。截至收盘,7月期约收高1.70加元,报收456.20加元/吨;11 月期约收高2.70加元,报收450.20加元/吨;1月期约收高2.40加元,报 收451.90加元/吨。

现货方面:据中华油脂网数据,湖北地区菜粕价格2230-2250元/吨 ,行情持稳;湖北地区国产四级菜油一般在8100-8300元/吨,国产菜油 基本有价无市,主要销售进口菜油,进口菜油报价6350-6400元/吨,行 情持稳。

交易所仓单:菜籽,0张,持平;菜粕,4900张,-200;菜油, 2989,-620。

小结:水产旺季需求不旺,菜粕价格仍显疲软,DDGS价格下跌以及 USDA报告偏空均对菜粕价格有拖累;周边植物油市场反弹对菜油期货有 提振,但目前反弹走势已呈现疲态。技术上,油菜籽1507合约交投清淡 ,不建议交易;菜粕1509合约延续回落走势,预计短期偏弱振荡为主, 建议背靠2200一线短空交易,止损2220;郑油1509合约高位振荡,反弹 力度减弱,建议日内交易为宜。

7鸡蛋

现货方面:据博亚和讯数据显示,5月14日全国主产区鸡蛋价格稳 中震荡,均价6.45元/公斤,与昨日持平,其中山东地区均价最高为 6.60元/公斤,辽宁地区均价最低为6.24元/公斤。

交易所仓单:20张,较前一个交易日增加5张。

小结:目前鸡蛋走货有所好转,但需求仍显平淡而供应有增加,蛋 价近期弱势但有所企稳,短期稳中调整为主。技术上,鸡蛋1509合约下 探4300元/500千克附近获支撑反弹,扭转本周跌势,短期走势转强,但 上方仍面临均线系统压力,建议依托5日均线短多交易。

能源化工

1 PTA

消息面:1、14日亚洲PX报价下跌9美元,分别收于949美元/吨FOB韩国和970美元/吨CFR台湾/中国。2、珠海BP PTA5月挂牌价格执行5600元/吨。目前厂家小套50万吨PTA装置停车,其余装置运行正常,厂家多执行合约货源,产销较为平稳。3、据国家统计局数据,1-3月,纺织行业500万元以上项目固定资产投资完成额1785亿元,同比增长15.4%,增速比上年同期高2.6个百分点。

现货价格:华东PTA市场报盘意向5250元自提,递盘5200元自提附近,商谈维持在5200-5250元左右;美金盘价格持稳,保税报盘790-800美元,递盘750-785美元,船货报盘770-780美元,递盘750-760美元,市场价格略显乱,成交有限。 

库存数据:交易所仓单为159970张,较上一交易日减少826张,有效预报为2473张。

观点总结:因全球供应充裕的忧虑压制市场,国际原油收跌,亚洲PX价格小幅下调。国内PTA开工率维持在66%左右。PTA现货价格小幅下跌,市场气氛偏弱。涤丝市场行情小幅回落,下游织造、加弹企业等多以消耗库存为主。技术上,PTA1509合约收跌,期价受5日线压力震荡下探,下方将测试5250一线支撑,短线呈现整理走势,操作上,依托5日线短空交易。

2 玻璃

    消息面:1、2015年05月13日的"中国玻璃综合指数"为832.65点,比上期2015年05月12日上涨0.09点。"中国玻璃价格指数"为819.63点,比上期2015年05月12日上涨0.18点。"中国玻璃市场信心指数"为884.75点,比上期2015年05月12日下跌0.26点。

现货价格:华东地区,江苏华尔润5mm浮法玻璃出厂价报1200元/吨;华北地区,河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1000元/吨。库存数据:交易所尚无注册仓单。

观点总结:国内浮法玻璃现货市场维持平稳走势。华北沙河地区现货价格持稳,长城玻璃价格上涨,企业走货良好;华东地区玻璃价格持稳;华中地区玻璃价格持稳,华南地区玻璃价格持稳,台玻玻璃价格调涨。技术上,玻璃1509合约探低回升,期价下探915一线支撑,短线趋于震荡走势。操作上,依托920-945区间交易。

         

 

3 连塑

消息面:1、神华包头30万吨/年全密度装置产8007,起拍单价9925,较上一交易日涨55。

价格:1、日本石脑油CF日本报592.38美元/吨,涨14.13;石脑油FOB新加坡报63.87美元/桶,涨1.61。乙烯CFR东北亚报1350吨,持平,CFR东南亚报1380美元/吨,持平。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1380美元/吨,持平;中东报1372美元/吨,持平。国内市场价上涨,华北齐鲁报10150元/吨,持平;华东余姚扬子10300吨,持平;华南广州报10450元/吨,持平。西北独山子报10300元/吨,持平。

仓单数据:852张,较上一交易日增加60张

观点总结:受供应充裕拖累,国际原油收跌。现货方面,因下游淡季,下游对高价原料需求有所放缓,石化库存增加,部分石化实行优惠出货,再加上部分装置检修逐步复工,基本面利空,预计短期维上行空间有限。技术上,LLDPE1509合约低开高走,下方测试9400整数关口支撑,上方测试9800附近压力,短期维持在9400-9800区间偏弱震荡,建议区间逢高抛空。

4 PVC

消息面:1、 新疆中泰PVC 总产能共计160万吨,计划明日起(5月15号)对阜康厂区80万吨装置轮流检修,预计持续一周左右,大概影响3-4万产量。

价格:1、日本石脑油CF日本报592.38美元/吨,涨14.13;石脑油FOB新加坡报63.87美元/桶,涨1.61。乙烯CFR东北亚报1350吨,持平,CFR东南亚报1380美元/吨,持平。丙烯,1025美元/吨,跌5。

现货市场:国内部分PVC现货市场价格基本持平。华北电石法报5850元/吨,涨30;乙烯法报6040元/吨,持平;华东电石法报5820元/吨,持平,乙烯法报6280元/吨,持平。华南电石法报5800,持平,乙烯法6350吨,持平;华中电石法报5400元/吨,持平。原料价格基本持平,华东报2980元,持平,西北报2700元,持平。

仓单数据:419张,较上一交易日持平

观点总结:电石价格小幅下滑,下游北方处于淡季,对高价原料抵触情绪较重,部分贸易商让利出货,但装置检修利好,预计期价跌幅有限,短期维持区间震荡。技术上,PVC1509合约震荡收跌,上方测试5900附近压力,下方测试5700附近支撑,预计短期维持在5700-5900区间震荡,建议区间逢低做多。

5 PP

消息面: 1、中油华北PP定价管材稳,其它跌100-350元。大区销售良好,库存中等,T30S跌250,报9200。

原料价格: 1、日本石脑油CF日本报573.88美元/吨,跌9;石脑油FOB新加坡报61.57美元/桶,跌1。乙烯CFR东北亚报1350吨,持平,CFR东南亚报1383美元/吨,持平。丙烯1025,持平。

现货价格:国外现货市场价格基本持平,远东报1270美元/吨,涨5,中国到岸价报1270美元/吨,涨5。国内市场价格基本持平,华北齐鲁T30S报9350元/吨,跌100;华东上海9350元吨,跌50;华南大庆报9500元/吨,持平。

仓单数据:9985张,较上一交易日增加57张

观点总结:因供应忧虑持续,国际原油微幅收跌。下游需求有限,石化库存增加,贸易商让利出货,且后市装置检修逐步复工,预计短期上行空间有限。技术上,PP1509合约日内探底回升,上方测试8550附近压力,下方测试8250附近支撑,预计短期维持在8250-8550区间震荡,建议区间逢高做空。

 

 

6 沪胶

外盘走势:东京工业品交易所(TOCOM)指标橡胶期货周四收跌,主力10月期胶结算价下跌4.2日圆/公斤,于每公斤218.9日圆。

消息面:1、4月商用车销售32.57万辆,产销同比继续下滑。2、重卡市场:前低后高,下半年或有好转。3、泰国森林厅计划收回440万莱被橡胶农占用的森林。4、中化集团代表团将访问泰国浅谈橡胶采购合同。

现货市场:上海市场13年国营全乳报价在12900(-100)元/吨左右,越南3L报价在12900(-100)元/吨,泰国三号烟片报14100(-200)元/吨,现货报盘有所下跌,实单商谈为主。泰国合艾原料市场生胶片54.8(+0.11)泰铢/公斤;泰三烟片57.71(+0.34)泰铢/公斤;田间胶水54(+1)泰铢/公斤;杯胶44.5(0)泰铢/公斤。青岛保税区:RSS3 1740美元/吨(0),STR20 1550美元/吨(+30),SMR20 1565美元/吨(-15)。外盘:RSS3 1845美元/吨(-27.5),STR20 1565美元/吨(-10),SMR20 1560美元/吨(-20)。山东人民币复合:SMR20 10900元/吨(0),STR20 10900元/吨(0)。合成胶:齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10600元/吨(-50),顺丁橡胶市场价10850元/吨(0)。

仓单库存:交易所仓单报102020吨,增加1560吨。

观点总结:国内橡胶产区全面进入开割季,东南亚部分主产国开割在即,价格联盟对胶价起到支撑作用。目前青岛保税区库存继续下降,出库增加明显,下游产销旺季到来,轮胎企业开工率有所提升,需求出现一定程度的回暖。隔夜沪胶1509合约低开高走,14200一线有所支撑,短期建议关注这一位置逢低买入机会。

7 甲醇

消息方面:1、5月14日,山西焦化甲醇最新价格下调20元/吨在2060元/吨,一套20万吨甲醇装置目前停车检修,另一套20万吨甲醇装置运行正常,日产300吨。2、5月14日,河北定州旭阳焦化甲醇对外报价在2300元/吨出库;10万吨的焦炉气装置及另外一套30万吨/年焦炉气制装置开车。

现货方面:江苏港口甲醇市场窄幅走低;太仓地区最新主流价格在2490元/吨左右,太仓国产货源价格在2480元/吨附近;江阴地区货源价格在2500-2520元/吨,市场商谈气氛一般。

仓单库存:郑商所甲醇仓单1423张,较上一个交易日减少9张。

观点总结:进入5月后,大量甲醇装置停车检修。同时,环保部对部分甲醇生产企业进行环保检查,企业开工受限,致使甲醇的供应将放缓,带动甲醇现货价格上行,对期价构成支撑。加之,甲醇港口库存开始出现下降的迹象。截止目前,华东港口库存43.00万吨,较上周减少0.90万吨。随着下游甲醛和烯烃装置开工率增加,需求有望增加,预计甲醇短期将震荡上行。技术上,甲醇1509合约震荡下行,但下行空间有限,短线上方面临2550整数关口附近压力,下方测试2450整数关口附近支撑,操作上,2450-2550区间短多轻仓交易。

8 沥青

消息方面:1、中石油兴能炼厂常减压装置将于近期检修,此次检修将持续到5月15日,目前该炼厂库存低位,销售情况尚可。

现货方面:国内市场持平,华东地区报价3100元/吨,持平;华北地区报价3000元/吨,持平;华南地区报2950元/吨,持平;山东地区报2950元/吨,持平;西北地区报3400元/吨,持平;东北地区报价维持在3000元/吨,持平;

仓单库存:沥青仓单库存51050吨,较上一交易日持平。

观点总结:因美国原油库存连续第二周减少,但供应充裕的忧虑仍重压市场,原油期货周三下跌。由于国家经济下行压力增加,为保持经济平稳运行,投资力度将加大,道路建设和投资将逐步增加。加之,央行周末降息,货币政策将进一步放松,将促使沥青现货价格持续上行,将进一步提振沥青期价,预计短期沥青将震荡上行。技术上,沥青1506合约震荡上行,短线下方将测试3150整数关口附近支撑,上方面临3250整数关口附近压力,操作上,3150-3250区间短多轻仓交易;

9 动力煤

现货市场:国内动力煤市场弱势运行。秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)平仓价(含税)报410元/吨,持平;山西晋城贫煤(Q5500S1V12)坑口价(含税)报450元/吨,持平;广州港内蒙优混(Q5500V24S0.5)港提价(含税)报520元/吨,持平;澳大利亚褐煤(Q5500,A<22,V>25,S<1,MT10)CIF(不含税)报52美元/吨,持平。

消息面:(1)1-4月,辽宁省国有重点煤矿原煤成本产量1766万吨,比同期的1917万吨减少151万吨,下降7.88%。(2)印尼能源矿产部将5月份的动力煤参考价格(HBA)定在离岸(FOB)价61.08美元/吨(元/吨),较上个月参考价64.48美元/吨下跌5.3%,较去年同期参考价73.60美元/吨下跌17%。

库存:郑商所动力煤仓单日报为0手,持平。

小结:周四TC1509合约低开高走,下游整体需求未出现明显回暖,在缺乏需求的支撑下,煤价反弹压力仍比较大;操作建议,在413-423区间高抛低吸,止损各3点。

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2015/0515/179706.shtml