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银河期货:期货市场各品种分析及交易提示

股指:今日股指开盘后不就快速下挫,午后反弹,均收复盘中失地,但仍是下行局势。股指这次回调,是叠加了估值过高,大股东减持,中概股回归,抽查场外资金等具体因素,但本质上是愿景太美好,而 现实有点跟不上!像中车这样典型的前期泡沫破裂,代表着市场暂时的预期高涨要告一段落。技术上看,又回到528下跌之时的价位,528之后的反弹都白反弹了,多头太乐观了。目前虽然到了支撑位,可能会有一些反弹,但是继续向下调整的几率大,这次难以像前几次那样一下反弹回去。因为前期看得太美好,如果后期出的一些经济面,产业升级面消息,偏中性,回调可能还将延续。目前的回调是中期的价值回归,下方仍有空间。操作上:今日反弹,但是反弹延续可能较小,偏空思路。

 

铜:周二国内铜市低开高走,铜价开始遇到支持。宏观上讲,周二中国汇丰PMI为49.6,为三个月来最高水平,表明国内稳增长政策正在起作用。回到基本面上看,周二国内现货升水继续升至240-300元,较节前上涨10元,这也是今年以来的最高水平。回顾今年的行情,只有在4月中下旬时现货升水曾达到过这个水平,而当时铜价是在铜矿供应大幅下降时见到的,可见目前国内现货紧张的情况比较明显。从现货市场得到的消息,国内供应较为紧张,但因为年中季末结算,消费受到影响。另外一个值得注意的因素是进口比值,周二国内现货进口已经小有利润,这一方面体现出国内现货紧张,铜价受到支持,另一方面也意味着铜的进口在增加,这会给外盘带来动力。从技术上看,铜价近期出现止跌迹象,如上破42000元,铜价反弹空间将会打开。交易上空单获利,等待新的操作机会。

镍:周二沪镍主力合约低开震荡,最终收跌。中国6月汇丰制造业PMI初值49.6,创三个月新高,预期为49.4,前值为49.2。数据表明,在国内外需求依然相对稳定之际,制造业行业企业抱有相对温和的增长预期。中国制造业总体上将在二季度失去增长势头,政府可能在下半年加紧刺激经济和就业增长。行业方面,今日金川公司下调电解镍(大板)出厂价至94500元/吨,桶装小块下至95700元/吨,下调幅度2500元/吨。现货方面,金川镍现货成交较无锡主力合约升水下行至700元/吨,贸易商低价补货,下游谨慎观望,成交量一般,主流成交区间为93200-95100元/吨。盘面上看,今日低开后多空双方均较为谨慎,双方僵持不下,持续下跌后虽有反弹意愿但因均线压制而反弹受阻。跌破95000后有继续下探上市以来低点的可能性,亦不排除继续在低位震荡的可能,有可能反弹一定幅度后、重回本月宽幅震荡的走势。低位震荡阶段建议多看少做。

 

锡:周二沪锡主力合约震荡收涨。行业方面,为了提振锡价,印尼锡出口商协会会员间达成了每月限售2500吨的决议,但该决议能否顺利实施尚不确定,今年印尼锡出口活跃度大幅降低。现货方面,受期价强劲及货少支撑,今日现货价格继续小幅上扬,截止中午主流成交113500-115000元/吨,成交尚可。涨价吸引下游入市采购。市场低价货偏少,厂家及贸易商有些惜售,整体成交尚可。盘面上看,近期沪锡有突破下降通道的趋势,但反弹持续性尚不确定,115000一线为阻力,震荡区间参考105000-115000。

 

铝:沪铝周二回升。欧盟延长对俄制裁6个月,希腊有望与债权人达成协议;中美进行战略经济对话,政府将推动国际产能和装备制造合作,中国6月汇丰制造业PMI为49.6%。行业方面,国际铝业协会公布5月全球(除中国外)原铝产量为213.4万吨,日均产量为6.88万吨。沪铝低位酌情买入。 

锌铅:周二沪锌铅走势明显分化,沪锌延续震荡下行,沪铅则低开高走,多头入场迹象明显。汇丰(HSBC)/Markit周二公布汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)初值,2015年6月PMI初值数据升至49.6,连续第四个月位于荣枯线下方,但好于预期。PMI数据对市场有所利好,部分商品趁机反弹。现货方面,0#锌报价小幅升水,但盘中快速下跌价格使得市场买家有限,贸易商套保货源供应相对充足,市场并不缺货;随着沪铅期价回暖,1#铅升水有所缩窄,但品牌铅价格仍较主力合约有300元/吨的高升水,货源仍显紧张。盘面上来看,沪锌或继续考验15500一线,沪铅逆势反弹或受到LME铅打压,但期现价差使得多头仍有入场信心,近期震荡强于外盘,关注能否持续稳于13000上方。

钢材:周二螺纹钢期货主力合约价格早盘低开,日内弱势震荡,尾盘缩量增仓收于2239。热卷主力合约缩量增仓收于2329。宏观方面,中国6月汇丰制造业PMI初值49.6,创三个月新高。行业方面,据中钢协最新数据显示,6月上旬会员钢铁企业粗钢日产量173.91万吨,旬环比增长2.32%。统一口径下,6月上旬会员钢铁企业粗钢日产量预估值180.32万吨,旬环比增长2.08%。6月上旬末,会员钢铁企业钢材库存量1630.91万吨,较上一旬末增长3.03%,较上月同期增长2.75%。现货方面,国内主导建材市场价格弱势盘整,上海地区盘中仍现降价现象。目前北京大螺纹主流报价2060元/吨左右;唐山三级抗震主流报价2060元/吨;上海地区市场主流报价在2010-2050元/吨,降20;上海5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2280元/吨,天津5.5-11.75*1500*C规格热轧板卷主流价格2220元/吨。唐山钢坯出厂主流价格稳1820元/吨。操作上,需求持续低迷,价格或在低位徘徊,短期关注2200-2280运行区间。

 

铁矿石: 周二铁矿石期货主力合约呈现震荡走势,日内成交缩量,尾盘增仓收于431。宏观方面,中国6月汇丰制造业PMI初值49.6,创三个月新高。行业方面,全国41个主要港口铁矿石库存全口径总量为7866万吨(原口径7524),环比上周五统计数据降96万吨,较上周二统计数据降70万吨;日均疏港总量251.3万吨;6月上旬会员钢铁企业粗钢日产量173.91万吨,旬环比增长2.32%。6月上旬末,会员钢铁企业钢材库存量1630.91万吨,较上一旬末增长3.03%,较上月同期增长2.75%。现货方面,国产矿价价格小幅盘整,迁安66%干基含税现金出厂600-610元/吨,枣庄65%湿基不含税现汇出厂455元/吨,莱芜64%干基含税承兑出厂630-640元/吨,北票66%湿基税前现汇出厂360-370元/吨。进口矿方面,市场价格平稳。目前青岛港61.5%pb粉主流报价在455元/吨左右;曹妃甸61.5%pb粉主流报价在465元/吨左右。港口库存持续下降,钢厂目前并未出现大规模减产检修,操作上,短期或延续震荡走势,关注420-440运行区间。

豆类:节后连豆类跳空高开,受美豆反弹带动。美豆波动区间上移,美豆播种进度缓慢,优良率下滑刺激价格重拾反弹,堪萨斯及密苏里两个州的大豆播种进展依然缓慢,爱荷华、伊利诺斯,印地安纳三大主产州的当周进度仅有1-2%。播种进一步拖延,可能会影响到月末的面积报告数据调整。本周美国天气基本正常,有利于大豆播种,重点关注月末播种面积报告。国内方面,豆一下跌后迎来反弹,市场对于未来价格的判断分歧较大,播种面积减幅各方说法不一,近期现货坚挺给盘面以支撑。当前重回前期交易密集区,市场缺乏新的消息刺激,陷入涨跌两难中。豆一操作思路仍维持,仓单成本区域的卖空及回调过深的战略性做多。豆粕今日迎来补涨,由于其走势明显弱于外盘,且近期美豆持续反弹,进口成本上升,国内油厂盘面压榨亏损严重,在油脂走势偏弱的背景下,我们维持粕类阶段性补涨的思路。操作上,豆粕适量多单参与。

塑料:今日塑料期货延续震荡,开于9590,收于9565,成交量减24.4万手至58.8万手,持仓量减3000至48.2万手。现货方面,今日PE市场价格稳中走低,其中华南地区线性及高压下滑50-100元/吨,华东及华北地区窄幅整理为主。线性期货盘中下滑,部分石化价格下调,市场交投冷清,商家随行就市积极出货,部分小幅让利报盘。终端需求接货意向不高,谨慎观望为主,成交一般。华北地区LLDPE价格在9600-9700元/吨,华东地区LLDPE价格在9650-9850元/吨,华南地区LLDPE价格在9850-9950元/吨。基本面延续弱势。盘面看,目前价格与均线系统纠缠,MACD靠近0值难言方向,近期延续震荡走势可能性较高,建议继续观望。

天胶:

PP今日PP期货延续震荡,开于8510,收于8550,成交量减68726至38万手,持仓量减21744至38.5万手。现货方面,今日国内PP市场价格通用料下滑,其余货源大稳小动。石化华东、华中、华南部分通用料价格下调,市场货源成本支撑减弱,商家低报出货。假期刚过,下游厂家采购意愿有限,实盘不温不火。以拉丝为例,今日华北主流报价在8500-8600元/吨,华东主流报价在8700-9100元/吨,华南主流报价在8800-9000元/吨。基本面延续弱势。盘面看,目前价格围绕均线系统窄幅波动,MACD波动方向不明显,近期上行下行动力皆不足,建议观望。

焦煤焦炭: 今日焦煤焦炭区间整理,成交量继续萎缩。焦煤方面:上周主要煤矿炼焦煤库存下降8.8%至467万吨,企业继续去库存,整体存货压力较前得到明显缓解,不过受下游钢材走弱影响,云南等部分地区国产焦煤价格小幅下调。焦炭方面:上周西北和华中地区焦化企业开工率分别回升2个百分点和1个百分点,东北地区和华北地区各下降1个百分点,其他地区平稳,整体变化不大,现货市场弱稳为主。操作上,近期现货市场有所转弱,钢厂对煤焦的打压意愿有所回升,但由于煤焦市场整体库存偏低,且供应压力相对可控,企业尚在博弈中,预计近期期货价格或保持低位震荡走势。

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2015/0623/181246.shtml