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我是如何成功地把一家私募亏到清盘的

今年37岁的老陈和记者是多年的朋友,去年3月份投奔私募的那会儿,时不时还来个电话热络一下。

如今,老陈经常懒得接老朋友的电话。即便接了电话,也只是简单寒暄几句,甚至寒暄都不想,明显的敷衍让你只能快点挂电话,原因为何?

股市行情不好,老陈的首只也是唯一一只私募产品清盘了。

这让初涉私募江湖的老陈觉得极没面子,也耗尽了他和父母多年的积蓄,老陈的心理压力,可想而知。

说起这个老陈,也是有一段颇为传奇的人生经历:

师范院校毕业后,老陈去北京当了5年的北漂,睡过北京的地下室多年,一个偶然的机会,老陈接触到了股票,从此一发而不可收拾,可惜本金极为有限,一直都不能做大。

5年前,老陈来到了深圳,先是在一家财经公关公司做营销策划,以老陈的学历和工作经验,想进金融机构几乎是不可能的。老陈进财经公关公司,一是为养家糊口的需要,二是想借助这个平台认识一些上市公司和机构中的高人,学学投资高手们的投资理念和投资技巧。

平时大部分时间,老陈都在自学投资,研究自己感兴趣的上市公司。慢慢地,老陈结交了一批私募朋友,也了解到私募基金公司的运作流程和股票投资的大致路数。

周末的时候,老陈经常和一帮私募朋友在深圳的茶馆里交流,谈谈对市场的看法,也辩论个股的投资价值。

去年年初,随着行情越来越火爆,老陈觉得自己经过多年积累之后,创立私募的机会来了。

他和一位做实业、后来转向投资的朋友合伙在深圳成立了一家私募机构,在写字楼里租了办公室,每年的租金大概在60万左右,招了三个研究员。

老陈的这位合伙人有一批做实业的朋友,这些人都是做实业多年,如今实业不好做,想把钱转到证券市场上来。

其中东莞的一位制造业的老板,和老陈的这位合伙人是多年的老朋友,买了老陈发的首只私募产品,金额为3000万。同时,老陈的这位合伙人自己投资了1000万,老陈投资了500万。

老陈投资的这500万,是他所有的身家。而公司投入的钱,老陈还向父母亲借了150万,这可是父母亲一辈子的积蓄。

创立私募之后,老陈和他的合伙人都不在公司领工资,因为公司原本就没有一分钱的收入,老陈只有等公司产生利润之后,才能领取工资。而公司的收入,一是管理费,二是业绩提成。

按照公司刚开始的不到5000万的管理规模,靠管理费产生利润是不可能的,原本这部分管理费都抵消不了公司的成本。而业绩提成,必须产品盈利才能有。

老陈和合伙人在去年年初主要买了两只股票,一只医药股,一只TMT的股票。老陈和合伙人的思路是:因为资金量小,必须集中持股,才能让收益最大化,而他们买的这两只股票,都是经过认真研究过的,觉得风险可控。

公司基本面确实不错,而且好几个私募朋友也买了很多。让老陈和他的合伙人觉得高兴的是,在去年上半年火热的股票市场行情中,他们的产品一成立,买入的这两只股票涨幅都不错,虽然比不上很多创业板股票的涨幅,但明显超过了同期大盘的涨幅,最高峰时,老陈的私募产品两个月取得了25%的收益。投资人也比较满意,答应适当的时候追加资金。

人算不如天算,6月的股灾,让老陈和他的合伙人措手不及。因为集中持股,而且求胜心切,他们一直不舍得卖股票,反而在市场大跌的时候还追加了一部分仓位。

最后的情况大家都知道,在一个劲的猛跌中,老陈最后绝望地割肉出局。最高峰时,老陈的产品亏损了45%!投资人天天打电话质问,这让老陈和他的合伙人极度郁闷,多年的朋友也闹得很不愉快,而且老陈和合伙人也产生了很大矛盾,老陈一度强烈要求合伙人减仓,但合伙人坚决不答应。

两个人之间因为投资理念的不合,业绩的大幅下降,最后两人合作不到一年,就在产品清盘后分手。而老陈投入的钱,尤其是公司运作的成本费,也打了水漂。

近一年里,老陈没有给家里贡献一分钱的收入,一直都是老婆辛辛苦苦靠着工资养家糊口,尽管老婆没有怨言,但老陈内心的歉疚,确实无法用言语来表达。

老陈说,经历过这次创业失败后,他也不知道未来还能否东山再起,但毫无疑问,这次私募创业失败,让他伤了元气。

他说,接下来,会找一家小金融机构打工,先养家糊口,耐心等待下一波A股市场的系统性投资机会。

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2016/0130/191812.shtml