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黑色再暴动资金持续流入 潜在单边/套利机会有哪些?

文章来源:对冲研投

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行情异动

【行情异动: 硅铁1801开盘涨停】硅铁1801开盘速涨,触及涨停板,涨停价7412,涨幅5%。自5月11日低点4996以来,累计涨幅48.36%。

【行情异动: 铁矿1801逼近涨停板】下午开盘,铁矿石1801涨幅扩大逼近涨停板,13点40分,铁矿1801最新价601,涨幅7.42%,涨停价603。创3月18日以来新高。

【资金异动:15.20亿元资金流入铁矿1801】截至下午收盘,全国商品期货各品种资金流入前三品种为:铁矿1801、焦炭(2358, 93.00, 4.11%)1801和螺纹1801,流入金额分别为15.20亿元、6.88亿元和5.17亿元;流出前三名为:玉米(1737, 8.00, 0.46%)1801、淀粉1801和白糖(6372, 31.00, 0.49%)1801,流出金额分别为:0.37亿、0.32亿和0.27亿元。

02

研客观点

【研客调研:北疆棉花(15360, 90.00, 0.59%)总种植面积增加约在20%左右,单产400公斤/亩,兵团成本平均1400元/亩】2017年8月11日至8月16日,郑州商品交易所和中储棉花信息中心组织的“2017北疆棉花长势及产量调研”。在生产面积上,北疆奎屯以东乌鲁木齐以西地区,棉花种植面积增加30%-50%;奎屯至精河种植面积增加10%左右,博乐地区种植面积维持不变。

总的来说,北疆地区种植面积增加约在20%左右。在单产上,北疆多数地区对亩产达到400公斤有较高把握。棉麻集团认为整个北疆单产增长都很乐观。

在棉花质量上,北疆地区各兵团从种子质量到轧花工艺都严格把控,预计双29棉花能达到80%以上。在生产成本上,依据棉农不同的归属,有不同的成本构成:兵团棉花生产平均成本在1400元/亩,自有地棉农生产平均成本约为1200元/亩,承包土地的棉农平均成本约为1800元/亩。

【研客调研:北疆9月25日起第一批棉花就将上市】2017年8月11日至8月16日由郑州商品交易所和中储棉花信息中心组织的“2017北疆棉花长势及产量调研”中信建投总结发布中国棉花网称,9月中旬北疆棉花将进入收割采摘季节,9月25日起第一批棉花就将上市,10月5日起大量棉花开始采摘,10月底加工好的第一批新棉可供使用。

在此之前棉花的生产仍然受多方面因素影响。在棉花收割之前,冰雹天气会损害植株和棉桃,容易造成大规模减产;低温天气容易引起霜冻,导致棉花减产;强降雨天气将容易导致田间涝渍,影响产量。在博乐州等地,要注意大风天气对棉花产生不利影响。9底开始喷洒脱叶剂后,气温不宜低于13摄氏度,同时降雨会大幅降低使脱叶剂效果。

【研客观点:特朗普对华“301”调查导致未来发生贸易战的概率较小,如果发生则叠加南美多发的自然问题和罢工因素将加大豆类价格波动】宏源期货分析师在最新报告分析了特朗普对华“301”调查对未来豆类价格的影响,认为就目前来看贸易战发生的概率较低,而且即使要发生,也是在6个月之后。中国大豆的采购将偏向巴西,同时在美国大豆进口增加关税。6个月之后恰逢南美大豆生长期,南美大豆预售进程预计提前,提前的买盘也会提振豆类价格。同时南美多发的自然问题和罢工因素影响,将导致豆类价格波动增加,洪水,干旱和罢工都将成为抬高价格的突发因素。

【研客观点:短期供应偏紧,焦煤涨势不改】国投安信期货分析师曹颖在最新报告中指出,当前炼焦煤折算标准交割品的现货价格约为1425 元/吨,焦煤1801合约虽然涨势喜人, 但仍贴水现货67元,但贴水幅度收的较窄。考虑到短期供应偏紧的状态难以迅速得到改善,因此炼焦煤的前期多单可以继续持有。展望后市,炼焦煤的短期供应偏紧状态将逐渐得以缓解,国内煤矿在高利润以及传统生产旺季(以及采暖季保证煤炭供应)的双重刺激下仍将加大炼焦煤供应。后面十九大的召开在即以及采暖季环保,对于京津冀地区钢厂与焦化厂的影响,恐要大于对煤矿生产的影响,所以对于炼焦煤价格的上涨需要理性对待,长期来看炼焦煤价格的核心仍在于钢厂利润能否继续维持高位。

【研客观点:国内棕榈油低库存叠加未来到港量大增,棕榈油价格短期难有大涨大跌】天下粮仓在最新报告中认为,黑色系表现十分强劲,利多外溢提振农产品市场,令上周大连盘油脂期货表现明显要强于美盘。目前国内棕榈油库存仍在28.15万吨低位,较上月同期的37.8万吨降9.65万吨,降幅25.5%,且当前贸易商手中货源不多,大多货权集中在工厂手里,预计货源极为紧张的局面最快9月份以后才有望初步缓解。

与此同时,豆棕价差拉大加之包装油备货来临,棕榈油终端需求有望好转,因此,预计短线国内棕榈油现货回调空间也受限。另一方面,国内豆油(6394, 98.00, 1.56%)库存仍处高位,8、9月棕油(5564, 124.00, 2.28%)到港总量将大增至超百万吨,且美国产区天气良好,马来棕油库存转折点已经到来,将继续限制棕榈油行情反弹空间。

近期国内棕榈油难有大涨大跌,或跟盘频繁上下震荡为主。9月份之后棕榈油货源将增加,如果8月下旬美豆产区天气没有出现大的问题,9月份美豆丰收上市,美豆将可能出现收割低点,加上后期棕榈油供应恢复正常,届时棕榈油或出现下行修正压力。因此对于棕榈油中长线走势尚需保持谨慎。

03

期市概览

04

【重要数据事件预告】

2017年8月22日 星期二

1.日本石油协会(PAJ)商业原油库存

2. 伦敦金属交易所(LME)周度持仓报告

3. 4:00 USDA作物生长周报

4. 次日2:30 NYMEX纽约原油9月期货将在北京时间8月23日(周三)02:30完成最后交易

5. 次日4:30 美国石油协会(API)库存周报

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2017/0822/216420.shtml