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量化投资迎来第二轮发展周期,机构资金助力量化私募崛起与腾飞

期货日报网(记者  张文斐)

量化机构都是带着冲锋枪来的,而散户是带着菜刀上场的,从进化的角度来说,散户机构化是中国资本市场主流发展趋势。中国私人财富增长全球第一,经历资本市场多次洗礼之后,越来越多的高净值客户选择把资金交给金融机构去打理,对于机构来说,稳健收益的产品无疑是首选。“从量化的起源——巴克莱第一支被动量化基金开始,量化基金的特征就是稳健收益且回撤较少,所以大型金融机构对量化基金有着天然偏好。”李春良表示。

在机构资金的追捧下,多家机构的量化专户规模增长明显,北京某大型基金公司数量投资部负责人透露,今年以来,该公司量化专户规模增长了大约90亿元,主要是保险等长期投资者比较青睐量化产品。机构资金的涌入,让量化投资迎来了发展新机遇。

做投资都喜欢做英雄,但是在一将功成万骨枯的资本市场,英雄多昙花一现,随着行业发展成熟,随着投资者结构机构化,从资产管理的角度来说,机构不仅需要英雄,还需要可复制的英雄,所以才有量化的产生,量化不仅可复制而且拥有稳定长期盈利的特征让英雄不再是昙花一现,金瑞期货总经理助理邱国洋认为随着科技提升与机构资金的助推,量化投资在未来在国内包括在全球都呈现高速成长的趋势,将迎来进一步的爆发。

从国外历史看,2006年之前,美国量化交易的发展仅仅存在于少数投资团队,其交易量对市场的影响较小,但经过十余年的发展,目前美国证券市场30%以上的交易量由计算机自动完成。在股票市场,从大盘研判、自动选股,再到资金和风险管理,均由计算机完成。 而在中国,虽然量化交易经历了近年比较迅猛的发展,但总体的体量以及占比相对海外来说仍然偏小。

“自股指期货2017年2月放松开始,中国量化投资将进入第二轮大周期,前景巨大。”东吴基金量化投资事业部总经理葛勇近日表示,未来量化将基本面化、科技化,量化方法与金融市场基本面相结合。随着期货、期权等衍生品运用越来越多,量化策略、量化产品会越来越复杂。随着量化投资的发展,盈利难度也将逐步加大。

一直以来, 数据加工难、策略开发与运行监控难、多账户多策略共同管理难、资金募集难是摆在量化投资行业的四座大山。而监管层禁止券商外接信息系统后,量化交易的自动下单成为了行业性困局。

万和证券资产托管部总经理李春良透露,为解决行业难题和监管困局,万和证券自主建设了万和掘金量化交易平台,可为客户提供数据分析、模型回测、策略编程实现到仿真交易和实盘交易等全栈式量化解决方案。同时,万和证券还将联合多家银行、期货公司、FOF机构组建万和掘金量化资金支持平台,助力量化私募崛起与腾飞!

“目前量化投资使用数据主要围绕股票数据,非结构化数据在量化中没有很好的应用”。阿里云科技资深专家赵殷野认为,量化投资虽然发展迅速,但依然存在许多问题亟待解决,如大数据计算能力不足,云基础设施使用不够普及,大量精力消耗在策略调优上,策略安全性要求很高,回测框架搭建和维护成本高。

在智能化投资已成趋势的背景下,不少以股票等其他策略为主导的私募也越来越重视加强对量化投资的布局。掘金量化交易平台产品负责人李波文认为,从下单自动化,投资理念逻辑自动实现并运行,再到如今的人工智能,随着科技的进步,只要有足够的想象力,量化的未来没有上限。

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2017/0830/216841.shtml