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券商系公司净利占比接近九成

国内A股上市公司和新三板挂牌公司2018年年报已披露完毕。近日,期货日报记者对国内上市券商、控股或参股期货公司的上市公司、新三板挂牌期货公司以及内地在港上市期货公司的2018年年度报告相关数据进行汇总,有65家期货公司亮出2018年成绩单,合计净利润54.91亿元。在这65家期货公司中,有19家期货公司去年净利润超过1亿元,其中有17家公司为券商背景期货公司,去年合计净利润超过40亿元。

总体来看,行业头部的期货公司经营相对稳定,净利润增速虽有所减缓甚至小幅负增长,但绝对额依然遥遥领先,中小型期货公司经营波动较大,多数公司表现较差。

券商背景公司合计净利近48亿元

根据中期协公布的数据,2018年全国期货市场累计成交量约30.29亿手,累计成交额约210.82万亿元,同比分别下降1.54%和增长12.20%。

受宏观大环境及行业生态变化的影响,上述65家期货公司中,有不少期货公司的营收和净利润出现了下滑。不过,也有一些期货公司逆势增长,如银河期货、申银万国期货、光大期货、国投安信期货等公司,2018年净利润增幅均超过10%。渤海期货去年净利润增幅达123.24%。

永安期货依然处在行业头部位置。2018年,该公司实现营业收入159亿元,同比增长 64.33%,净利润8.89亿元,同比增长0.15%,净利润连续7年增长。

据期货日报记者不完全统计,在这65家期货公司中,共有40家券商背景期货公司,去年合计净利润47.95亿元,占上述65家期货公司合计净利润的87.32%。

有8家期货公司净利润超过2亿元,均为券商背景期货公司。除永安期货外,排名第二位的是中信期货,净利润为4.04亿元。之后的国泰君安期货、海通期货净利润分别为3.33亿和3.30亿元。银河期货、申银万国期货、华泰期货和光大期货净利润分别为2.55亿、2.17亿、2.06亿和2.03亿元。

此外,国投安信期货、中信建投期货、招商期货、浙商期货、广发期货、方正中期期货、鲁证期货、东证期货和渤海期货净利润也都超过了1亿元。宏源期货、兴证期货、格林大华期货、长江期货净利润均超过8000万元。

部分期货公司尤其是中小期货公司去年经营指标下滑与传统经纪业务收入下滑有着密切关系。从新三板挂牌期货公司的情况看,经纪业务收入下滑的期货公司占近半数,最大降幅超过30%。对于去年经纪业务收入下滑的原因,有公司称是市场竞争加剧造成的。

值得一提是,虽然经纪业务仍是大多数期货公司的主要收入来源,但一些期货公司的营收结构已经发生质的变化,经纪业务手续费收入占营收的比重持续下降。

资管业务蓄势待发

去年资管新规正式落地,期货公司资管也经历了重塑的过程。中基协数据显示,截至2018年年底,期货公司及其子公司资产管理业务规模1249亿元,较2017年年底减少近一半。

之前在资管业务上表现抢眼的天风期货,资管业务收入已连续两年下滑。去年,天风期货资管业务收入同比下降42.52%。该公司称,一方面源于资管行业监管政策陆续出台,限制了部分既往业务的拓展;另一方面,资管产品增值税的实施也在一定程度导致管理规模持续下降,部分产品费率也有所下调。

在期货资管业务规模缩减的背景下,期货公司资管业务收入下滑并不罕见。在新三板挂牌的期货公司中,包括永安期货、海通期货、广州期货等在内的多家公司均出现资管收入下滑的情况。

据记者了解,也有一些期货公司提前主动适应新规,通过多方面的投入,资管业务收入出现了明显增长。弘业期货2018年资管业务收入597万元,同比增长168.39%。该公司称,2018年公司进一步优化资产管理中心设置,主动适应资管新规,谋求新的发展机遇,一是与国有大型银行、证券公司等大型金融机构合作取得新突破;二是增加包括资产支持证券等在内的固收产品投资;三是以增强主动管理能力、扩大主动管理规模为方向,创新设计“固收+”主动管理产品模式,并推动相关产品落地。继2017年大幅增长后,迈科期货资管业务收入2018年再增长近一倍,为1775万元。

对于今年的期货资管业务,不少期货公司表示,在当前政策的引导下,期货资管行业将实现从“逐量”到“提质”的转变,期货资管有望通过展现自身独有优势,在新的起跑线上实现突破。

风险管理业务成部分公司营收主要贡献者

风险管理业务依然是期货公司2018年经营少有的亮点。不少期货公司2018年营收大幅增长得益于旗下风险管理公司业务收入的大幅增长。

渤海期货是去年净利润超亿元阵营中的新面孔。该公司去年营业收入为41.71亿元,同比增长107.63%;净利润1.09亿元,同比增长123.24%,净利润增幅在上述65家期货公司中排名第一。该公司的全资子公司渤海融盛资本管理有限公司去年实现营业收入36.59亿元,同比增长101%;实现净利润7764.13万元,同比增长219%。

永安期货去年其他业务收入137.48亿元,同比增长80.85%,占营业收入的比例高达86.38%。永安期货称,其他业务收入大幅增长主要系永安资本等子公司现货业务规模扩大。

有关数据显示,2018年,风险管理公司业务收入增长逾三成,为1132.46亿元。

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文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2019/0506/250283.shtml