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招商期货:招商期货商品早班车20130625

黄金市场

黄金市场交易行情

合约

开盘价

最高价

最低价

收盘价

涨跌

成交量

持仓量

COMEX黄金

1296.3

1300.7

1275.1

1277.1

-14.9

152219

223474

沪金期货主力

260.75

261.9

256.35

256.9

-4.4

117220

130486

COMEX白银

20.035

20.19

19.42

19.523

-0.478

22201

49339

沪银期货主力

4122

4130

3984

3998

-84

500922

249028

注:COMEX:纽约商品交易所,价格:美元/盎司,成交单位:100盎司;SGE:上海黄金交易所,价格:元/克,成交/持仓量:千克;

招商评论

黄金

白银

前一交易日,COMEX期金横盘整理,价格下跌趋势不变;COMEX期银横盘整理,价格5日均线下方运行。今日早盘黄金白银平开后横盘震荡。

消息面,美联储QE退出以及中国银行业流动性危机双向打压金价,两个重要国家的货币收紧将挤出大宗商品价格泡沫,对贵金属有较大的打压,近期高盛、瑞信纷纷下调黄金预期价格,甚至下看到1100美元以下, COMEX上调纽约黄金期货保证金将促使空头回补,在一定程度上缓和下跌趋势,但整体上贵金属仍处下跌趋势当中,预计贵金属还将惯性下跌。不

技术面,沪金主力阻力位位于264元/克,支撑位位于255元/克,金价仍处下跌趋势,建议空单持有。沪银主力阻力位位于4100元/克,支撑位位于3900元/克。白银仍处下跌通道,建议空单持有。

基本金属

外盘基本金属交易行情(隔日比较)

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持仓

增减

库存

增减

LME铜

6833

6836.75

6613

6670

171959

298408

712

678225

13375

LME铝

1796.25

1796.25

1762.5

1771.5

317165

760086

10627

5440325

6375

LME锌

1845.25

1845.25

1812

1824

93135

264845

-779

1065850

-5575

LME铅

2026

2026

1987

1995

41056

123166

-245

195875

-3150

上海现货交易行情

品名

价格

均价

涨跌

1#铜

49500-49700

49600

-350

A00铝

14390-14430

14410

0

0#锌

14420-14520

14470

0

1#铅

13700-13800

13750

-25

                       

注:LEM:伦敦金属交易所,价格:美元/吨,成交单位:25吨;上海现货:元/吨;1盎司=31.1克

招商评论

Lme铜周一收盘报6670美元/吨,较上周五收盘下跌148美元,成交量增加,持仓量增加。

LME铜库存增加13375吨,注销仓单321575吨,较上周五增加6150吨。

隔夜伦铜低位震荡,收盘大幅下跌。昨日因中国银行信贷紧缩令中国市场恐慌情绪蔓延,股市大幅下跌并跌破2000点整数关口,受股市拖累,大宗商品尤其是金融属性较强的铜承压下行跌破前期低点。预计这种资金紧张的局面短期内将不会缓解,沪铜将受到资金紧缩以及库存飙升的双重利空影响,后市还将承压继续走弱,保持空头思维操作。

Lme铝周一收盘报1771.5美元/吨,较上周五收盘下跌21.5美元,成交量减少,持仓量增加。

LME铝库存增加6375吨,注销仓单2155375吨,较上周五减少9150吨。

隔夜伦铝继续破位下行,收盘大幅下跌。昨日因中国银行信贷紧缩令中国市场恐慌情绪蔓延,股市大幅下跌并跌破2000点整数关口,受股市拖累,有色金属价格承压下行。但沪铝无论是较外盘还是其他基本金属仍表现出较强的抗跌性,这主要是受到收储、减产等因素影响,销售仍维持小幅升水。但未来仍不排除在宏观风险恶化的情况下,沪铝跟随其他基本金属继续下探,建议投资者仍保持空头思维。

Lme锌周一收盘报1824美元/吨,较上周五收盘下跌17.5美元,成交量减少,持仓量减少。

Lme锌库存减少5575吨,注销仓单699775吨,较上周五减少5575吨。

周一沪锌1309收跌0.63%,LME锌较收跌1.35%。国际上,美联储官员为宽松政策辩护言论暂缓市场担忧情绪。国内,“钱荒”引发市场恐慌,投资者普遍看空后市,锌价承压。现货方面,供应充足,但下游采购因看空后市而有所缩减,成交越发清淡。沪锌1309合约短期仍走势偏弱,空单在当前支撑位需谨慎持有。

Lme铅周一收盘报1995美元/吨,较上周五收盘下跌28美元,成交量增加,持仓量减少。

Lme铅库存减少3150吨,注销仓单114750吨,较上周五减少3150吨。

美元走强,以及市场担忧可能出现的信贷紧缩将损及全球最大金属消费国中国的经济及其对金属的需求,隔夜伦铅下挫。国内方面,沪期铅略低开25元/吨左右于13935元/吨,在股市重挫下,基本金属齐齐走低,尾市收报于13915元/吨。现货方面,下游对下调铅价认可度有限,买涨不买跌心态限制其采购热情谨慎备货,资金压力较大的持货商维持出货为主。沪期铅或延续弱势,建议空单继续持有。

钢铁

上海期货交易所交易行情

品种

开盘

最高

最低

收盘

成交量

持 仓  

增减

库存

增减

Rb1310

3501

3505

3442

3450

4130862

1673382

-206986

11653

0

现货交易行情

品名

均价

涨跌

20MM三级螺纹钢全国平均价

3452

-1

6.5MM高线全国平均价

3521

0

4.75MM热轧卷板全国平均价

3527

0

                       

注:单位元/吨;

钢铁

周一螺纹钢主力合约Rb1310收跌43元或1.23%至3450元/吨。期限结构上,Rb1306对Rb1310收盘为贴水254元/吨。

现货市场方面,三级螺纹钢、6.5MM高线、4.75MM热轧卷板现货价格波动不大,表现仍相对坚挺。

从国际上看,美联储官员对宽松政策的辩护言论暂时缓和市场担忧情绪。从国内看,资金危机引发市场恐慌,股市大幅下跌打压投资者投资热情;铁矿石出现小幅下跌,焦炭价格一直延续跌势,各地钢坯价格出现松动,或拖累出现货价格。螺纹1310合约仍弱势震荡,空单可适量持有。

农产品市场

农产品外盘交易行情

CBOT合约

开盘

最高

最低

收盘

成交

持仓

涨跌幅

大豆1311

1263.0

1275.0

1255.0

1273.4

87788

349709

0

豆油1312

46.42

46.64

45.79

46.26

50493

154723

-0.4

玉米1312

547.4

549.2

542.4

546.4

87929

537943

-9.6

注释:CBOT—芝加哥期货交易所,大豆、玉米报价单位:美分/蒲式耳,豆油:美分/磅

招商评论

大豆

芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周一收高,由近月7月合约领升,交易商说,因美国现货大豆市场走坚,且在关键的美国政府报告公布公前有技术性买盘。

昨日连豆1月低开震荡,期价最低下探4600附近。目前来看,随机指标有超卖继续,短期下挫动能放缓。预计今日高开震荡,建议前期空单部分止盈。从收储的角度,我们并不认为4600下方仍有多大的空间,因此不建议对连豆过度看空。

 

豆粕

豆油

7月豆粕合约收高3.3美元,报每短吨451美元。7月豆油合约跌0.47美分,报47.55美分。

昨日连豆粕1月震荡走低,期价临近60日均线支撑。不过我们并不过度看空连豆粕,理由是高企的成本将对期货价格起底部支撑作用。隔夜美豆因现货市场坚挺收高,预计连豆粕9月受提振较大,买近抛远套利继续持有。

 

玉米

芝期货交易所(CBOT)玉米期货周一收低,交易商称因美国中西部天气状况有利作物生长,且股市大跌。

连玉米1月昨日小幅下跌,收长上影线。从现货市场来看,东北港口玉米价格分化,优质玉米价格坚挺,预计价格下行空间不大。但市场走高难度大,连玉米震荡走势不改。建议短线操作为主。

 

菜籽油

棕榈油

芝加哥期货交易所(CBOT)收高,主要由于美国现货市场大豆走坚。天气良好限制了新作合约涨幅。一农业气象学家表示,气温攀升及土壤湿度充足预料将提振新播种的玉米和大豆生长。

昨日连豆油大幅下挫,期价逼近前期低点。豆油商业库存上周小幅增加,后期油厂开工率提高,库存压力或不断加大,豆油震荡走势不改。预计今日豆油9月合约高开震荡,建议短线逢高沽空。

白糖

 

招商评论

白糖

现货市场方面:柳州批发市场多数出现整体上涨的走势,主产区各地的现货报价基本没有变化。柳州中间商报价5400--5420元/吨,制糖集团报价5400--5420元/吨,南宁中间商报价5410元/吨,部分制糖集团南宁站台报价5400元/吨,部分糖厂仓库车板报价5350—5410元/吨,报价不变,成交一般。

外盘方面:因巴西降雨令收割变得繁杂,本周一ICE糖市原糖期货价格从多年低位逆市反弹,并未跟随其他商品市场的跌势。一经纪商表示,巴西中南部甘蔗产区出现不利降雨,且预期将持续至7月份。巴西国内天气预测机构上周五称,上周巴西中-南部蔗产区又开始下雨,过去一周进入巴西中南部甘蔗主产区的降雨预期将在6月剩余时间内持续,令食糖生产及出口变得复杂。

国内期货市场方面: 24日郑糖1401合约高开低走,收盘于4942元/吨,较前一交易日跌21元/吨,成交量无明显变化,持仓量增加3418手至359562手。国内消息面清淡,郑糖受系统性风险及外盘影响较大。技术上看,9月合约在5150、1月合约在5000附近的阻力表现明显,突破该阻力位之前,郑糖震荡整理可能性大。原糖逆势反弹或给郑糖带来提振,预计今日郑糖高开震荡,建议前期多单继续持有。

工业品市场

招商评论

棉花

6月22日,棉花主力CF1401合约开盘小幅跳涨后震荡整理,收盘报19990,日均价上涨80点或0.4%,日内运行区间19905-19995。

洲际交易所(ICE)期棉合约周一连续第六个交易日下滑,在上周录得一年最大周度跌幅后续挫,因投资人担心全球最大棉纺市场中国出现信贷紧缩可能放缓对棉花需求。指标ICE-12月合约跌1.46美分或1.7%,结算价报83.18美分。球股市和商品市场大跌,因担心美联储可能缩减货币刺激措施以及中国央行放贷放缓可能殃及这一全球多种原材料主要消费国的经济成长。近月7月合约结算价跌2.17美分或2.5%,报82.98美分,该合约将在7月9日到期。

6月24日全国棉花交易市场商品棉交易成交14560吨,较上一交易日减少2220吨。MA1306进入交割,交割时订货280吨。当日订货量增加780吨,累计订货量10600吨。当日商品棉交易合同开盘高低不一,日内宽幅震荡,均价多数下跌。 

国内市场:国内市场比较稳定,目前企业积极备货,有部分企业受资金影响,可能会延迟大量备货的时间。棉纱市场平稳出货,大部分为高支纱。另外,据悉近日港口印度纱和巴基斯坦纱报价上调。国际市场:美国德州上周降雨有助于改善墒情,但本周预计天气晴朗,旱情或将延续。印度棉价本币报价略有上涨,但美元报价仍旧下跌,目前处于二月以来额低点。因其国内经受强降雨,播种进度受阻,截至6月21日已经播种4119.5万亩,同比落后。巴基斯坦棉市变化不大,价格稳定,成交偏少。 

6月24日储备棉投放数量为99030.9614吨,实际成交27733.639吨,成交比例28.01%,较上一交易日升高0.26%,其中2011年度国产棉花成交12376.4786吨,2012年度国产棉花成交7222.8548吨,2011年度进口棉8134.3056吨。加权成交价18787元/吨,较上一交易日升86元/吨;折328级成交价19207元/吨(公重),较前一交易日升高22元/吨,比当日CC Index 328价格低111元/吨。截止6月24日,累计上市总量8517292.5837吨,累计成交总量2360522.4386吨,总成交比例27.71%。其中进口棉累计成交351689.4749吨,5月6号至今累计成交进口棉239141.7247吨。 

受美联储退出QE预期,以及短期供应有望改善影响,美棉上周创1年来最大周度跌幅,预计郑棉主力1401合约将继续承压,建议投资者谨慎偏空思路操作。

焦煤

6月24日,焦煤期货主力JM1309合约震荡回落,收盘报998,日均价下跌5点或0.5%,日内运行区间996-1018。

本周焦煤港口价格维持低位,京唐港山西主焦煤港口库提价报1150元/吨,进口主焦煤库提价报1050元/吨;华北地区钢厂焦精煤采购价继续下调20-60元/吨不等,总体维持在1050-1150元/吨的低位水平;柳林4号焦煤车板价(A9%,V21%,<0.5%S,G85)报1040元/吨,周跌幅50元/吨,古交2号焦煤车板价(A10%,V16.5%,0.6%S,G73)报1140元/吨,与上周持平。

受近期铁矿石价格回升以及钢坯价格强势上行带动,钢材市场价格上周整体上涨,短期内对焦煤市场有所提振。但由于钢市已进入淡季,钢厂未来减产规模可能扩大,将导致对国内炼焦煤需求下降。而国内重点炼焦煤生产大省在产量方面目前仍维持较高的水平,未出现大幅减产、挺价局面,供需矛盾未来仍可能加剧,预计焦煤价格下行趋势将继续维持。

国内经济数据不佳,上周公布的汇丰中国6月制造业采购经理人指数(PMI)初值续降至48.3,创9个月低点;国内钱荒;以及美国年内缩减购债规模预期增强,打压美元计价大宗商品价格,也令国内煤炭市场承压。与此同时,近期国内银行间资金紧张局面加剧,导致银行、地产股暴跌也对期货市场形成拖累,但预计钱荒问题将在未来几周内得到缓解。

大宗商品整体下行,经济数据与钱荒问题引发市场担忧,钢市需求依然疲弱,煤企暂无挺价、减产措施出台,预计焦煤将继续下行,建议投资者谨慎观望为主,1000点上方空单轻仓介入。

焦炭

6月24日,焦炭期货主力J1401合约震荡下行,收盘报1437吨,日均价下跌25点或1.71%,日内运行区间1434-1476。

焦炭价格本周继续维持低位,天津港一级冶金焦报1445元/吨,山西一级焦出厂价则维持在1200-1300元/吨,华北地区一级焦钢厂采购到厂价总体维持在1500元/吨水平。

下游钢市继续疲弱,尽管本周钢材价格有所反弹,但宏观经济数据显示,未来经济复苏形势仍不容乐观,且铁矿石价格回升以及钢坯价格带动的上涨,预计仍难以改变终端需求不足的局面,焦炭淡季需求下降后供需矛盾可能进一步恶化。

钢市需求不足,整体经济形势引发市场担忧,预计焦炭价格将继续下行,建议维持空头思路操作。

甲醇

昨日甲醇ME1309以2620元/吨开盘,伴随外围股指下跌出现了大幅度的下挫,收盘报2598元/吨,跌幅为0.42%。整个较交易日最高2620元/吨,最低2596元/吨,成交2864手,持仓5148手,仓差612手,收阴线。现货市场方面,华东和华南地区走势暂不乐观,一路疲软,继续调涨动力不足;西北产区库存压力不大,短期窄幅调整为主,波动不大。下游方面,甲醛开工率不高,市场疲软运行,局部价格仍有小幅下滑,利空集中,短信看淡,二甲醚逆势上涨,醋酸维持稳定,DMF逐步下跌。目前基本面和技术面都处于弱势,加上2591关键点即将被突破,建议介入少量空单。

玻璃

现货市场方面,国内浮法玻璃原片市场走势稳中向好,沙河多数厂家薄板价格陆续上调0.1-0.2元/平方米,华南拉涨行为亦存。京津唐地区厂家因价格偏高,出货受到一定影响。华中、华东大部分地区处于梅雨季节,市场淡稳运行。

期货市场方面,6月24日玻璃主力1309合约在股指带动下系统性下跌,收于1368元/吨,较前一交易日下跌22元/吨,持仓量萎缩,多头恐慌性逃离。现货价格走势偏弱,基差仍在正常范围之内,宏观面造成的系统性风险预计将延续,市场氛围较为动荡。操作上建议短线偏空为主,注意风险控制。

橡胶

6月24日,国内云垦天然橡胶现货价报17912元,成交量为0。隔夜外盘原油涨1.49美元,报收95.18美元。本周一,国内央行放弃注入市场流动性,股市重挫,沪胶震荡收低,主力1309合约跌破17000元。目前,国内外宏观面及资金面主导胶价走势,利空不断,料后市沪胶将继续下行。建议空单继续持有。

LLDPE

6月24日LLDPE期货主力合约L1309合约继续下跌,收于10330元/吨,较前一交易日收盘价下跌195元/吨,运行区间为10315-10520元/吨。持仓减少12410手至329482手,成交475402手。塑料期货整体主力多空持仓出现多空增持的局面,主力多头持仓增仓1871手至157208手,而主力空头增加2142手至128835手。

6月24日WTI原油价格上涨1.49美元/桶95.18美元/桶,Brent原油下跌0.25美元/桶至101.16美元/桶,亚洲石脑油日本到岸价下跌11.15美元/吨报853.62美元/吨,亚洲乙烯单体价格持稳,东北亚报1239.5美元/吨,东南亚报1287.5美元/吨。

6月24日LLDPE出厂价大面积下调,中石化大部分厂家、中油华东以及中油东北部分厂家出厂价出现100-200元/吨的下调,出厂均价下跌至10742元/吨。LLDPE现货市场价也出现一定程度下跌,宏观环境对市场打击较大,成交困难。

短期内在宏观面影响下市场信心受到较大冲击,基差拉大的同时现货价格出现下跌,预计在国内流动性紧张问题解决之前,市场氛围难有好转。供需面上不支持现货价格大幅下挫,但7月国产量增加的预期使得塑料基差拉大后修复需求较弱。近期市场氛围动荡,操作上建议偏短线为主,做好风险控制。

PVC

6月24日PVC期货主力合约1309低开震荡尾盘跳水,最终报收于6485元/吨,较上一交易日收盘价下跌了60元/吨。

6月24日PVC市场价滞涨归稳,期货逆向行进,中间商难以造势推涨,下游完成才买后,整体氛围回归平淡。周末交割氛围原本平淡,加上各地货源尚未到位,行情面值得被动僵持。从中间商反馈,下周悉数货源到位后,仍有部分订单急待出库,未来一周货源仍不宽裕,因而氛围转弱和市场饱和的趋势下,市场价大跌可能不大,高端价回归倒是容易。 PVC市场报价:华南市场5型电石料主流市场价续涨走高至6750-6850元/吨(自提),报盘6800元/吨更为常见,华东市场保持稳定,局部货源稍有下滑30元/吨,5型电石料主流价零星6600-6650元/吨,华北主流在6450-6500元/吨送到价。乙烯料,华南区域主流价6950-7000元/吨左右(自提),大沽料稍有松动,华北地区6650-6750元/吨左右,华东地区6850-6900元/吨送到价。

基本面让位与宏观面,在市场情绪的打压下,PVC出现了大幅下挫,这种局面短期没有缓解的可能性,但是一旦企稳可能有较大幅度的反弹。操作上注意控制风险,以偏短线为主。

PTA

6月24日PTA期货主力合约TA1309小幅高开震荡下行,尾盘急速,系统性下挫仍是主要原因,特别是股指和上证指数的暴跌致使整个市场承压,最终报收于7792元/吨,较上一交易日收盘价下跌了118元/吨,成交了471364手,持仓增加了18756手至536538手。主力多空均大幅增仓,主力多头增加了19989手至227768手,主力空头增8508手至178698手。

WTI原油上涨了1.49美元/桶报95.18美元/桶,而Brent原油上涨了0.25美元/桶报101.16美元/桶。 PX CFR中国下跌7报1427美元/吨,PTA内外盘均持稳,分别报1050美元/吨和7670元/吨, MEG外盘跌10报943美元/吨,内盘跌80报7100元/吨。下游涤纶短纤下跌10报10020元/吨,瓶级POY下跌50报10425元/吨。 交易所仓单为9817张,较上一交易日增加了899张,有效预报400张。

目前多数工业品的基本面让位于宏观面,虽然包括PTA在内的部分商品的基本面并不支持大幅下挫,,但是由于宏观数据的疲弱、国内银行间资金紧张以及希腊政局再起波澜等带来的负面因素,预计短期内市场仍以,弱势为主。但是操作上要注意市场负面消息暂缓的反弹,以偏短线为主,注意控制风险。

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2013/0625/43856.shtml