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五矿期货:螺纹钢逢低买入 塑料观望为主

铜:有一家矿山因待遇问题存在罢工威胁

另外据新闻媒体报道,CODELCO下属Salvador铜矿工人因为福利问题准备于下周进行罢工。这是即Escondida与Graserbg之后又一个因为薪资福利问题而存在罢工威胁的矿山。

此外8月27日,商务部与海关总署公布60号文,取消部分货物自动进口许可管理,其中包含7404000090铜废碎料。通过与部分废铜进口商交流,目前市场参与者对新政策理解的共识为环保部批文今后不需在到商务部进行备案,而对废铜进口本身是否仍然需要环保部批文则存在分歧。

51500下方空头平仓,等待反弹再次抛空

(五矿期货研究所:张傲)

 

铝:空单在14200附近减平

周四美国数据向好,强势美元制约金属价格,伦铝延续下跌趋势,破1850支撑,全天下跌1.48%至1836美元,我们周三已经提示伦敦金属有回调意愿。预计近日继续回调,伦铝有望逼近1800寻得支撑。而国内沪铝基本面弱势明显,虽然国内铝锭库存连续19周下降,由于7-8月,淡季不淡,加上用铝水企业增多以及西南,西北铁路运输故障,表现为东部,南部库存减少。但最新报导称,8月下旬开始,新疆增开铝锭班列促进“疆铝”外运,且根据SMM调研显示,下半年我国有232万吨主要来自西北的产能将投产,供应将面临激增,库存将重回上涨。我们依旧维持下半年看跌,至13800以下。沪铝主力1312空单继续持有,在14200附近减平。

(五矿期货研究所:廖桢媛)

锌:中线多单止盈,近期空单盈利

战争前夕,风险资产继续受到抛售。伦锌破1950至1920附近。前期正套头寸应注意止盈离场,并考虑反套操作(或如之前早评提示的单边做空)。由于premia上涨带来进口盈利边界上扬,且反套调期有利,故头寸可操作性不错。关键在于控制仓位与入场点。

操作上,中线多单按提示应已全部离场,这部分底仓盈利500-600点;近期提示空单至今已盈利约300,今日在14800以下注意减磅止盈。 

(五矿期货研究所:陈远)

铅:cash/1m升水缩窄

伦铅cash/3m贴水扩大至7.75,cash/1m升水下滑至3.25美金。后市注意下周三9月4日宣权日的影响,出入库,持仓,集中度等因素的变化。对于绝对价格(outright price), 市场继续受到叙利亚战争阴霾影响,破位下跌。这种情况下,伦铅对伦锌溢价短期缩小的可能增加(目前似仅受到短期供应紧张影响而受到一定支撑),故建议对剩余的买伦铅抛伦锌底仓谨慎持有,可考虑减磅乃至离场。

对沪铅1309或1310,逢高轻量做空,安全的做多的位置下移至14200.

(五矿期货研究所:陈远)

 

螺纹钢: 逢低买入 塑料: 观望为主

螺纹:逢低买入

新闻:(1)叙利亚局势紧张持续,各国的措辞有所变化,但总体规则不变;(2)美国第二季度GDP增速好于预期,美元大幅走升。

原材料:28日,新加坡掉期活跃合约基本收跌,9月掉期$134.00(-2.19),10月掉期收$131.75(-1.56),掉期13年4季度跟14年1季度升水2.91(-0.54)。Platts 62% $139 (-1),TSI 62% $138.30(-0.2)。日照港口现货价61.5%品味的PB粉报价为940元/湿吨(+5)。迁安66%的铁精粉含税1045元/干吨(0)。钢厂采购谨慎观望为主。BCI指数回调2日,当日回调28个点,BCI指数在8月上中旬开始上涨至8月27日,大涨530,半个月涨幅30%,根据船期,9月中旬之后铁矿石到货量增大的概率较大。普碳方坯昌黎宏兴出厂3150C(-10),资源仍显紧张,现货惜售现象较浓。钢坯和rb1401的价差缩小至-599(+8),买钢坯现货抛rb1401持有。

现货:28日,全国25城市中13个城市三级螺纹钢价格下跌,下跌城市范围大幅扩大(+11),跌幅扩大,1个城市价格上涨。上海市场三级螺纹钢主流报价下行,目前Ф18-22mm规格中天、申特类报价集中在3540-3570元/吨。全国建材市场成交量较上一交易日继续回落,贸易商心态受期货影响,降价出货为主。上海地区日照现货(理计)跟rb1401主力合约价差为-279(+18)。

资金:28日,央行公开市场开展260亿元14天逆回购操作,本周净投放415亿。Shibor短期拆借利率除了7天拆借利率上行外,其余短期拆借利率均回落,7天拆借利率为4.4381(+5BP)%。结构从短期2周以后利率贴水结构转变为1个月之后贴水结构。短期资金紧张局面有所改观。社会票据贴现利率也维持在5.4-5.6‰的月率。

技术面:28日,螺纹指数成交量萎缩,持仓量下降3.5万多手,持仓量5个交易日持续回落,意味着套保资金参与力度弱,也印证当前市场处于调整结构,平台型调整仍有一个小跌调整小浪未完成。rb1401短期下行支撑3700,3670。

综述:叙利亚局势紧张仍在发酵。下周五公布的非农就业报告将是近期市场走势的关键决定因素。基本面,供应量有所减少,补库需求在逐步跟进。原材料方面,铁矿石偏强震荡为主。钢坯小幅回调,但资源仍显紧张。全国各大城市现货价格下跌幅度进一步扩大,成交持续萎缩。因此,基本面仍有上涨空间。技术面,期螺仍在调整结构中,rb1401下行支撑位3700,3760。操作上建议,rb1401 3700以下买入。

(五矿期货研究所:孙巧灵)

 

焦炭焦煤: 空单低位平仓,今或宽幅波动

近期期现价差得以大幅回归,现货市场未受期市影响,受钢厂积极备货影响反而继续走强,传闻山西焦煤集团下月或将继续提价,看涨氛围浓厚,加上昨日神华焦价将上涨50元/吨,对市场信心有较强提振,唐山和邢台等地上涨20-40元/吨,焦企仍普遍无库存压力,经营状况较好,预计后市仍存上行动力。29日唐山准一级冶金焦出厂含税价1370-1400元/吨,涨20元/吨,天津港一级冶金焦平仓含税价1480-1500元/吨。

操作建议

焦炭:昨日推荐空单低位平仓,今观望为主,或宽幅波动

焦煤:昨日推荐空单低位平仓,今观望为主或轻仓,或宽幅波动

(五矿期货研究所:刘彧涵)

 

塑料: 观望为主

上游方面,美国为首的西方列强对叙利亚打击仍然不确定,加之国际能源署称石油市场供应充裕,预计沙特阿拉伯第三季度将原油日产量提高到1000万桶以上,国际油价在美国长假期到来之前回跌。

下游方面,农膜生产延续平稳,订单跟进较往年下滑明显,淄博地区开工率多维持在4成左右,个别大厂开工率在5-7成。青州地区灌浆膜订单相对偏好,大厂开工率在5-7成。其他地区农膜生产变化不大,订单跟进缓慢。除浙江、吉林个别大厂开工率尚可,其他厂家延续淡季生产。

综合分析,国际油价油价处于高位,现货价格昨日调涨,抚顺石化、大庆石化线性及全密度一线装置推迟开车,均支撑L价格。操作建议,观望为主,在09合约逼仓风险解除前谨慎做空1401合约。

(五矿期货研究所:罗霏)

橡胶: 沪胶震荡偏弱整理

沪胶1401已呈现多头排列。虽然有所回调,但仍然显示上攻形态。从7月31日17500行情启动,到8月16日沪胶突破20000点位置,多头迅雷不及掩耳之势发动了涨势。

回顾沪胶的走强,主要的因素有:7月宏观经济数据短期走暖,市场对北戴河会议的利多政策预期判断,市场对10月18届三中全会的利多政策预期判断,基本面的持续去库存,对金九银十的需求旺季预期,国储可能的收储因素,到27000跌至17000的超跌反弹,橡胶技术形态上吸引抄底等因素。

从基本面来看,橡胶的供应压力仍然存在,橡胶消费而言,轮胎厂不断降价,经销商库存偏高,轮胎厂开工率持续降低。后期预期仍然会持续下降。从基本面来看,沪胶仍然看空。但从操作上看,做空时机不到。

值得关注的是:有消息称18届三中全会推迟到11月。原先笔者预计10月份之前市场保持震荡上行态势,由于时间变长,时间窗口可能改变,市场可能在9月进入整理状态。利比亚事件对铜胶螺纹等工业品有利空作用。

2013年8月29日,天然胶方面,华东全乳胶报19000到19200元/吨,泰国20号标胶报2480到2500美元/吨,马来西亚20号标准胶报3200到2480美元/吨,青岛保税区泰标20号报2410到3100美元/吨。泰国烟片胶报2690到2690美元/吨。

沪胶从17000上涨到21000附近进行调整,短期进入整理阶段。或难以走出趋势,操作上可观望为主,或短线思路。点位参考:20050以上多,19900以下短空。30-40点止损,50-60点移动止盈。

(五矿期货研究所:张正华)

豆类: 观望或短线

技术面,美豆高位偏弱震荡,有回调风险。  

基本面,未来一至两周美豆产区气温明显下降,但雨水预估也不多。据国内产业人士在美考察发回的信息,目前所到地区美豆丰产可能较大。

交易建议:观望或短空;套利方面,豆粕买1抛5注意止盈,可留一定仓位目标350,豆粕、菜粕套利也注意短期止盈。

大豆1401 观望,支撑4500,压力4560 ▼

豆粕1401 观望或短空,压力3650,支撑3550 ▼

豆油1401 顺势短线,压力7300,支撑7100 ▼

棕油1401 顺势短线,压力5650,支撑5500 ▼

(五矿期货研究所:李燕玲)

黄金: 黄金冲高失利,因经济数据利好暂时回落

黄金期货周四继续从三个月高点回落,强劲的美国经济数据增强了市场有关美国联邦储备委员会将开始缩减其刺激规模的预期。纽约商品交易所Comex分部交投最为活跃的十二月黄金期货合约结算价下跌5.90美元,至每盎司1,412.90美元,跌幅0.4%。Comex分部十二月白银期货结算价下降1.2%,至每盎司24.140美元。

我们之前提到过,近期支撑金价的因素主要有3个: 1、美国经济的不及预期,经济数据公布屡屡不尽如人意,打击投资者信心;2、政治动乱,美国对叙利亚动用生物武器的行为强烈谴责,并扬言不排除军事干涉,地缘政治因素亦为提振黄金的重要动力之一,且是短期的;3、美国债务上限问题。然而现在其中一个因素出现了倒转,那就是美国经济数据超预期利好,导致金价弱势走低。昨夜相继公布美国GDP与首次申请失业救济金人数,数据公布结果均好于预期,金价受此影响震荡下跌至1402。接下来持续关注美国各项经济数据,与叙利亚政治动向。

操作建议:1400-1450区间轻仓操作

(五矿期货研究所:黄秀仕)

 

海外宏观:美国二季度GDP上修至2.5%

欧洲时段,公布的数据普遍向好,美国第二季度实际GDP年化季率升幅上修至2.5%(初值1.7%),8月24日当周初请失业金人数小幅下降至33.1万。法英两国等待联合国调查结果,军事打击叙利亚的前景降低;意联合政府就房产税达成妥协,但最终恐将付出代价。

叙利亚局势对市场的冲击在8月29日进一步消退,投资者关注的焦点重回美联储收缩QE购债规模这一前景,这一预期与此前美国GDP大幅上修的状况一同,助推美元指数走高,而美联储鹰派官员莱克当天就缩减QE所发表的强硬立场,称缩减QE的时机已经成熟,令各界所瞩目。

(五矿期货研究所:肖越)

 

(此版内容仅为分析师个人观点,不代表公司立场,不构成投资建议,期市有风险,投资需谨慎)

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2013/0830/90728.shtml