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倍特期货:期货市场各品种分析及交易提示

期指:仍然受阻

大盘:今日沪深两市整体冲高回落,钢铁板块强势上涨,此外,煤炭、有色等板块也有较大涨幅,而券商、汽车等板块弱势走低,截至收盘,沪指涨0.21%,报2127.62点,涨4.51点,深成指跌0.28%,报8344.96点,跌23.08点

观点:今日期指继续呈现高位受阻,突破无力的态势。近期公布国内外宏观经济数据偏多,但这并未激起市场明显的多头人气,其主要是因为目前叙利亚局势愈发紧张---据最新报道美国参议院已授权对叙利亚进行60日的打击方案。中期来看,国内外经济状况及宏观环境都在逐步转多,股指所聚集的反弹能量也在不断增强。但由于市场长期处于惯性偏空的情绪状态,同时叙利亚局势紧张增加了投资者的谨慎心理,这就导致短期内股指始终处于多空胶着、震荡蓄势而不能突破的格局。整体而言,我们认为时间对多头有利,,若外围环境继续改善则股指或将结束盘整走势而选择短线波动的方向。技术上看,目前IF1309合约期价受均线系统支撑;今日多空双方继续鏖战于2350一线而胜负未定;后市期指短线多空分水岭仍为2350一线----若期价最终确认对2350的突破,则预示着多头完全控制局面并开始吹响进攻的号角!

操作建议:短线交易;若IF1309合约期价突破2354一线才可顺势短多。

天胶:回调寻支撑

现货:云南国营全乳胶参考报价在19700-20300元/吨左右,海南国营全乳胶19400元/吨;云南标二胶参考报价在17200-17600元/吨左右; 泰国3#烟片在19800元/吨左右(17%票);越南3L胶市场报价在18300-18500元/吨左右(17%票);进口桶装乳胶现货市场参考报价在 14200元/吨左右(17%票)。

观点:目前叙利亚局势愈发紧张---据最新报道美国参议院已授权对叙利亚进行60天打击的方案----这就对国内商品市场投资者信心形成冲击。目前天然橡胶基本面有所好转,就使得沪胶反弹所遇到的阻力有所减小;而国储收储悬而未决这一因素成为基本面上对胶价扰动的力量。中期来看,我们认为内外宏观经济环境都在逐步转多,沪胶中线反弹的空间已经打开。但短期内由于市场仍未形成整体强烈多头的氛围,这导致沪胶反弹的过程中容易遭遇短线技术压力位的压制而出现短线回调。技术上看,今日沪胶1401合约受21000整数关口的压制而回调,但下方10日均线附近对期价形成支撑;同时期价仍运行于20日均线之上,这表明其中期反弹的趋势仍然延续;明日需关注21000整数关口对期价的压力及10日均线的支撑作用。

操作建议:1401合约在20500以下的多单可持有;在期价突破21300前不宜高位追多。

(倍特分析师 康 黎)

金属:铜考验近期平台下沿,锌依靠7月平台支持

今天金属表现偏弱,延续温和下跌,日内资金节奏轻微偏空。沪铜期价开始考验近期的平台下沿52000一线,外盘对应7200美元一线,沪铜尾盘仓量状态对比,守护52000的态度并不坚决,好在破了52000一线后的跟空情绪也不积极。铜的中期震荡下跌预期似乎成为市场的普遍共识,所以现在大家反倒不争朝夕的感觉了,本周在偏好的经济数据兑现后,金属品种借机回吐震荡的情绪比别的类别商品更明显些,这种相对偏弱的资金节奏下,短线提醒客户做好铜上的破位跟短空的准备。看图说话,沪铜期价52000一线破位后,可以短空跟随到60天线附近。

锌的中期基本面预期相对平稳,价格重心还有温和上移的条件,供应端压力变化在金属品种中相对较好,这一点也开始得到更多的认可。国内库存变化存在小瑕疵,显示近期的保值盘压力延续,沪锌期价在15000一线的压力需要继续消化,下方的支持,可以初步参考7月份的那个盘整平台,大致对应在14750和60天线的位置。铝上暂无波动扩大预期,前低一线有支持,反弹压力14400一线不变。铅的近月和远月温和小跌,远月继续试探14500一线。

金属品种今天的运行状态,铜疑似在开始小平台破位,锌和铝继续试探下方支持依靠,都还没有止跌,铅则继续小破位的表现。目前金属品种的横盘转震荡回跌表现,没有二季度的持续冲击表现,资金的参与兴趣也一般,贴近止损位控制的价位参与更好。

金属品种日内调仓状态中性偏空,价差状态变化保持合理范围,锌的远月反向贴水结构,下落预期不足。

操作建议,铜小平台破位则短空跟随,慢慢看60天线位置,平台下沿破位跟空的客户,拉回近期平台下沿做止损保护即可。锌远月持多控制仓位,图形还没止跌,铝前低一线日内交易不留仓。

(倍特分析师:魏宏杰)

原油:

美参院就对叙利亚实施军事打击草案初步达成协议,同意美国对叙利亚实施最长90天时限的打击,但禁止美国向叙利亚派出地面部队。美国参议院外交委员会将于今晚对叙利亚动武草案进行表决。受此影响,市场对原油供应的担忧有所升温,周二国际原油收涨。此外,美国与中国的经济数据乐观也一定程度上提振了原油。

PTA:基本面纠结,高位震荡

现货:华北市场7850,华东市场7860。目前,TA的上下游产业链情况存在一定的分歧。上游原油受叙利亚局势的影响处于高位运行,按照进口PX折算,TA生产厂家每吨亏损200-300元,TA有成本支撑。纵观下游产业链,聚酯行业和纺织行业依然不见起色。聚酯工厂亏损,现金流萎缩,产销下滑;终端纺织品市场启动缓慢,加之PTA供应相对充裕,致使TA现货价格难以上涨,较为胶着。

观点:今日TA延续了近期的震荡走势,在早盘上冲后回落,全天走势略微偏弱。TA的基本面比较纠结,难以形成趋势行情,短线操作为主。

塑料:震荡运行

现货:华北LLDPE报价在11400-11600元/吨,华东LLDPE报价在11400-11600元/吨,华南LLDPE报价在11500-11650元/吨. 从上游产业链看,近期受叙利亚局势的影响,原油保持高位震荡运行,石脑油价格高企,聚乙烯有成本支撑。下游农膜,包装工厂开工率略有上升。塑料供需短期基本平衡,现货价格稳中运行。

观点:塑料1401今日横向震荡运行,比早盘预计要略微偏弱。塑料1401相对于现货有约700点贴水,有一定的安全边际。塑料主力短期方向不好判断,或进入震荡,建议短线为主。

(倍特分析师:李林峰)

玻璃:频弱震荡、短线易继续下挫

【现货】:5mm原片;华东华润1592元/吨;华南1608-1720元/吨,华北秦皇岛地区1464元/吨,河北区域1280元/吨。

【观点】:近期大范围的涨价风潮已经过,仅有零星企业补涨。当前正处于消费旺季,市场需求较好,但生产企业的价格继续上调还需要等待一段时间。大部分经销商采取随进随出的进货策略,当前价位不敢囤货,市场目前正在消化前期生产企业价格上涨带来的不利因素,现货整体而言偏暖较稳定。盘面而言,针对现货整体涨价预期消化后,盘面信心逐一回落,流动性持续加重盘面的续弱表现,短线连续破位后呈继续下挫态势,不过就整体而言,盘面仍处于区间运行中,暂时还谈不上趋势性,预计在短线偏空状态中还多存有反复,操作上建议日内短线为宜。

操作建议:玻璃1月短线支撑1350,压力1370,待破支撑后关注1320及1300一线,短线为宜。

焦炭、焦煤:维持震荡节奏

【现货】:一级冶金焦:天津港平仓价1500-1530元/吨(含税)+30,连云港1500-1550元/吨(含税)+35,山西地区车板含税主流报价1280-1290元/吨左右。焦煤:山西地区;长治出厂价(A10S≤0.4V18G>78含税)960元/吨,太原古交出厂价(S1.3V20-23A<10G>75含税)1040元/吨。京唐港;澳达利亚港口提货价(S0.6V28-24A<10-8.5G95-85Y20-18含税)1050-1100、1000-1050元/吨。

【观点】:焦炭市场稳中上涨,交投气氛持续好转。下游钢材市场经历之前较大幅度上涨后表现相对平稳,整体行情有力带动了焦炭市场的回升,多处地区焦炭价格小幅补涨。市场看涨心理影响,下游钢厂方面接货意愿好转,焦企走货顺畅,另外国内部分煤矿再次小幅上调煤价,致使焦化厂方面对原料采购力度有所加大,并且焦炭涨价呼声持续不减。据悉,9月份国内钢厂已经顺应市场趋势上调炼焦煤采购价,预计幅度在30-50元/吨,基于焦炭不断的上涨及铁矿石市场盘整维稳,给钢厂上调炼焦煤采购价提供了成本空间;同时对后市预期较好,为炼焦煤上涨提供有力基础,基本面整体呈双向持稳。盘面而言算是平稳,在近期忽涨忽弱中重心较稳,但资金面的对弈也同时加重,在此轮反弹高位处形成震荡节奏。支撑明确上行乏力,强度收敛较重易延续震荡节奏,在未有明确突破下建议短线为主。

操作建议:焦炭1月1600及1580支撑短线交易,压力1640。焦煤1月1140支撑,压力1170短线交易。

(倍特分析师:刘堃)

豆类:今不同程度小幅回落

今国内豆类因近期主导因素美豆天气不明朗出现小幅调整,豆粕1月收于3609减仓8万手,大豆1月收于4529减仓2千多手。现货方面,今日,国内豆粕现货价格跟盘强势振荡,部分地区油厂报价涨跌互现。江苏部分油厂豆粕现货报价整体趋跌,其中泰州地区益海43%蛋白豆粕报价4310元/吨,较昨日下调30元/吨,山东沿海地区大部分油厂豆粕报价强势振荡,其中烟台地区工厂43%蛋白豆粕挂牌喊价4310元/吨。

昨晚美豆在优良率下降的利多提振下盘中有所走高,但今电子盘出现回落,截至9月1日当周,美国大豆生长优良率为54%,较之前一周下降四个百分点,当周玉米优良率为56%,较之前一周下降三个百分点,这是美大豆及玉米生长优良率连续第三周下降。

目前短线主导因素仍是美豆天气情况,天气预报称,周末降雨不多,预计本周天气仍将干燥。进入九月,还需关注早霜的影响。国内方面,商务部报告显示,8月进口大豆的预报到港数量为536.01万吨,9月预报到港343.24万吨,显示国内油厂进口大豆数量有所下降,另外国内豆粕市场还受到美豆的连带,预计仍将表现相对偏强。但技术面上,豆粕形态偏强但持续性不宜过于乐观,操作上不宜追涨,豆粕短线逢低试多注意减持。

玉米:跟随周边小幅收跌

今玉米延续区间内的收敛走势,玉米1月收于2324增仓1千多手。现货方面,今日南北港口玉米市场稳定,黑龙江国储玉米轮出导致市场持续承压,华北产区玉米价格相对稳定,优质玉米抗跌,南方部分地区因海运费提价价格趋涨。东北港口玉米港口价格稳定,锦州、鲅鱼圈二等玉米收购价格2280-2300元/吨,广东港口优质玉米报价趋强,低品质玉米比重仍高。二等散粮码头报价2450-2480元/吨。

中国东北地区受前期汛情影响,可能有超过200万公顷玉米耕地受灾,预计东北玉米产量因此下降120万吨左右,整体增产趋势尚未改变。但是,早霜潜在威胁依旧,主要是低温对东北(尤其是黑龙江)玉米生长的延迟以及后期早霜对产量的威胁。同时,9月中下旬开始,华北夏粮陆续上市后国内玉米市场可能迎来新一波调整压力,而期间市场对于新季玉米产量的预期也会在一定程度上影响价格。另外,进口方面最近巴西农业部官员预期中国今年将批准进口巴西玉米。技术图形上,玉米上周连续下跌后再次下穿均线组合,短线2300-2320支撑,预计本周玉米1月仍将运行于2300-2350的区间内。

强麦:本周操作以技术面指引为主

今强麦延续最近的震荡偏强走势,强麦1月收于2770增仓4千多手。现货方面,今日,国内小麦产区收购价格稳中有升。今日,河北辛集地区小麦价格微升。当地740g/L容重新小麦粮点收购价1.235元/斤,面粉厂收购价1.25-1.255元/斤。山东聊城地区小麦价格小幅上涨,容重二至三等新麦粮点收购价1.21元/斤,粮库进库1.24元/斤,面粉厂收购价1.26元/斤。

最近国家粮油信息中心预计中国2013/14年小麦进口将达650万吨,料创九年新高,故今年

后市仍然存在进口放大的冲击。截至8月25日,河南、江苏等11个小麦主产区各类粮食企业累计收购新产小麦4778.8万吨,比上年同期减少503.8万吨。从走势上看,强麦之前的小幅调整,仍运行在支撑2700上方,最近强麦震荡偏强,维持周评观点,预计本周强麦以技术面指引为主,短线依托均线支撑轻仓试多。

早籼稻:延续2500附近的收敛走势

近期走势以横盘收敛为主,籼稻1月今收于2499。现货方面,今日我国稻谷市场行情有所走软,中稻托市收购前景堪忧。齐齐哈尔地区稻米市场走软,圆粒水稻收购2920-3000元/吨,出米率67%-68%,较上周下跌40元/吨,长粒水稻收购3360-3400元/吨。江西乐平地区早籼稻托市收购结束,农户送厂价格2400元/吨,价格下跌,新季中稻上市挂牌价格2700元/吨,扣价后2620元/吨,当地晚米批发3640-3660元/吨,较昨日持平。

截至8月25日,江西、湖南等8个早籼稻主产区累计收购新产早籼稻704.1万吨,比上年同期增加68.6万吨。最近市场注意力转向中晚稻,由于在生长的关键时期遭遇了持续干旱、高温天气,对中晚稻生长造成了一定的影响,可能导致减产,再加上双节临近市场整体氛围偏暖,后期中晚稻的价格有望出现企稳回升。预计籼稻近期仍延续2500附近的盘整走势为主,低位多单轻持但不宜加仓,本周籼稻走势以受外围连带为主。

(倍特分析师:李晓丽)

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2013/0904/93167.shtml