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银河期货:期市各品种晨会纪要20130910

贵金属

隔夜纽约期金和期银主力合约窄幅震荡整理,于上方10日均线1390和23.7美元处遇到较强阻力,成交大幅降低,量价配比显示资金仍在持续流出。本周焦点在美国对叙利亚使用化学武器问题如何决议,市场目前表现相对平静,贵金属整理寻求方向,今日重点关注奥巴马就叙利亚问题争取到国会的投票支持情况。资金面上,黄金ETF基金隔夜减持2.1吨,同期白银ETF基金持仓保持不变,整体来看,银价支撑较金价强烈。         操作上,贵金属短期震荡整理回调思路对待,下方支撑1375和23.4美元,对应国内沪金和沪银主力合约操作区间为278-275.6和4836-4730元。

周一LME铜仍是冲高回落,收盘上涨45美元,中国物价指数被正面反应,股市大涨,也激发了铜市的冲高,周二中国将公布固投、零售等宏观数据,估计会较好,铜价仍有冲击7250美元的可能。但我们仍然认为中国目前处于改革阶段,地方债务、房价等仍是中国经济增长温和的大背景,铜价缺少持续反弹的动力。基本面上,LME现货贴水扩大到32美元,库存减少5600吨至59.5万吨。近期欧洲贸易升水连续两个月下降,目前在105美元,未来仍有下降空间。国内现货升水140-250元,市场交投仍然清淡,国内旺季并不明显。彭博消息,秘鲁7月铜出口量同比大增23%到11.59万吨。总体来看,全球经济增长温和、基本面转国过剩,铜价大势仍然难摆脱弱势,短期铜价调整,关注阻力位7250美元阻力的有效性,交易上空单继续持有。

周一LME3月铝回落,收报1807.25美元/吨,跌幅为0.78%。俄美要求叙利亚交出化学武器,匈牙利与中国签署100亿货币互换协议;统计局公布8月CPI同比上升2.6%,PPI同比下降1.6%,中国上半年失业率为5%。9日铝长江现货均价为14330元/吨,贴水5至升水35元/吨,货源紧张贸易商挺价,成交一般。建议沪铝多单持有。

周一伦铅继续小涨,伦铅库存也降低至18.2万吨附近,沪期铅库存降低至近9万吨,国内外 的库存都不多。但是国内铅现货市场买盘比较弱,而加上目前下游企业和大铅冶炼企业 之间稳固的长单关系,因此铅供需维持平衡格局,所以在现货市场无买盘的情况下,铅 库存降低并不会直接导致供应紧张。此前,铅价经过一段时间的回调之后,在这两天利 好数据的配合下,小幅度反弹,属于正常的行为,但要想再往上方走太多。买盘力量并 不支撑,因此铅价看宽幅震荡,没有趋势行情。

周一LME3月锌下跌,收报1886.25美元/吨,跌幅为0.50%,基本面弱势依然是主导锌价走势的主要因素。。现货对沪期锌主力升水50-60元/吨。部分冶炼厂依然略有惜售;贸易商积极性不高;下游多观望,整体成交较为一般。据上海有色网消息,8月国内重点锌冶炼企业开工率较7月份降低,创年内最大降幅,也是年内首次跌破,但是9月份小旺季到来,开工率有望回升。整体看来,锌价呈现一个弱势局面。谨慎操作,整体震荡偏空思路对待。

钢材

昨日螺纹小幅高开震荡上行,成交量略有下滑。宏观:受益于欧美需求回暖,8月中国贸易顺差一改连续两月下滑之势,同比扩大8.3%好于预期,市场信心有所提震。行业:中钢协公布8月下旬粗钢日产量预估值为211.92万吨,旬环比增加0.05%,产量仍处于较高水平。操作上,昨日在出口数据利好以及优先股有望在银行试点传闻的带动,螺纹高开上扬收回3750,随着市场氛围的改善,短期螺纹有望维持骗强走势。

豆类

大豆优良率继续走低,关注周四报告数据变化。夜美盘收跌,受美国现货走软及新作临近收割的影响。盘后作物生长报告显示,大豆优良率再降2个百分点至52%,去年同期为32%;大豆结荚率为97%,去年同期为99%,五年均值为98%。周四报告临近,分析师预计美豆产量为31.4亿蒲,低于美农8月的预估值32.55亿蒲。由于当前处于天气炒作末期,虽然市场对天气的关注度不减,但目前偏干燥的天气对作物的影响实为有限。如月度供需报告数据不能如预期为市场带来利多,盘面承压回调的压力将明显增加。内盘豆类呈高位震荡模式,豆粕、豆油现货周一小幅上报,国内基本面变化不大,受未来几个月大豆到港量偏低影响,油厂依然维持挺价策略,且油厂豆粕未执行合同量较大,预计报告前盘面依然偏震荡。操作上,豆类暂保持短线交易思路。

玉米

国内玉米现货价格保持弱势稳定,其中广东港口受小麦替代减少、节前饲料企业补库带动走货影响,自提价格小幅上调,并带动北方港口价格上涨;而部分深加工企业因厂门上量不一,收购价格也略有调整,个别企业价格反弹。预计期货价格下跌空间有限,前期建议策略可继续执行。  

油脂

因现货市场走弱且美豆收割在即,昨日CBOT大豆期货震荡收低,豆油期货大幅回落;USDA将于周四晚公布9月供需报告,分析师平均预期2013年美豆产量为31.4亿蒲,低于8月预估的32.55亿蒲;作物生长报告显示,截至9月8日当周,美豆生长优良率52%,上周为54%,去年同期为32%,连续四周下滑。马盘棕油期货因令吉走高收盘上涨,今日将公布8月马棕油库存和产量数据以及9月1-10日出口数据,调查显示库存或增至三个月高位173万吨。昨日内盘油脂高位震荡,现货多地豆棕油报价上调50-100元/吨。近期因进口大豆到港减少,开机率下滑,豆油商业库存下滑至98万吨;上周棕油库存下滑至113万吨,不过随着“双节”备货结束及天气转凉,棕油需求将放缓,库存下滑幅度也将受限。操作上,预计市场在重要报告出炉前将维持高位震荡走势;不过因油脂整体增产预期不变,长期弱势或依然难改,谨防利多兑现后的急跌风险。

白糖

周一原糖指数报收于17.24,上涨0.20,涨幅1.17%(主力10合约报收于17.01,上涨0.22,涨幅1.31%);原糖中幅反弹;国内糖市方面:郑糖延续反弹;产业面上:市场开始对糖价是否持续反弹积聚共识:国内食糖工业库存偏紧-截止8月末全国食糖工业库存仅为112万吨,这也是所谓“翘尾行情”的主要依据;另外2013/14年度全球糖市供应过剩预估被机构下调导致原糖连续反弹,能否就此走强尚存不确定性;最后关于2013/2014年榨季国内的产量预估还存在不确定性;再加上国家宏观调控政策未来去向,糖市能否迎来持续性反弹取决于上述因素的博弈;市场瞬息万变,请做好两手准备。    技术上对于当前糖市的趋势跟踪定位:震荡反弹运行中。

橡胶

昨日上证大涨。近期各国PMI数据走高,整体经济数据偏好,本月上旬的市场气氛乐观。泰国胶农罢工尚未妥善解决,将影响产量。国储收储信息也在刺激国内,乘联会:8月份乘用车销量同比增长15.2%。     整体来看9月初以来气氛有些好转,中上旬偏强,沪胶震荡偏强为主,日内交易为宜。

塑料

昨日塑料1401合约跳空高开后震荡缩量整理。现货市场继续提高出厂价格支撑线型报价。由于市场近期动荡加剧,现货市场报价混乱线型7042牌号11600-12000元/吨不等。贸易商出货意愿大于接货意愿。而下游加工尝试苦于成本因素而减少库存储备型采购。隔夜原油继续调整走势,悬而未决的地缘政治消息成为近期左右原油的主导事件。基本面整体仍然趋于强势。操作上,虽不建议追多,但做空还需观察时机。上方连线压力位11200. 有望冲击目标11370.下方支撑11000。

甲醇

昨日甲醇延续窄幅整理。现货市场,重心略有推高,江苏3050元/吨,山东涨20元至2680元/吨,内蒙古2400元/吨,河北涨30元至2600元/吨。下游方面,受利于原料甲醇的走势,甲醛、二甲醚市场稳中探涨。目前来看,需求旺季仍然不明显,上游心态仍较为坚守。预计甲醇维持震荡整理,建议关注需求复苏情况。

PTA

纽约商品期货交易所西得克萨斯轻油2013年10月期货结算价每桶109.52美元,比 前一交易日下跌1.01美元。PX上涨9美元至1512CFR,PTA现货价格7770.MEG现货价格上涨20元 至8000,短纤长丝类的产品价格下降0-25不等,产业中下游库存一般,目前的焦点不在基本 面。福建联合石油化工有限公司、青岛丽东计划十月份检修,共设计产能125万吨。九月份 PX谈判流产,预计PTA工厂会想方设法的压低PX价格,预计九月份PX维持震荡。操作上以逢 高空为主,无单者可在PTA期货对现货升水200之上加仓空,短线操作为主。

焦煤焦炭

昨日焦煤焦炭小幅回升,整体仍旧维持震荡状态。焦煤方面: 鉴于煤炭市场的弱势,近日山西正在调研煤炭可持续发展基金暂停收取办法,这将在较大程度上减轻煤企的负担。焦炭方面: 8月焦炭出口37万吨,环比大幅回落,国内市场仍旧面临较大压力。操作上,昨日焦煤焦炭在整体市场转强的带动下继续保持了盘整走势,尽管市场氛围继续好转,但下游需求仍偏弱,因此短期内焦煤焦炭或继续延续震荡走势。

 

文章来源:http://www.qhrb.com.cn/2013/0910/97070.shtml